市场热谈：联合消费贷引中国监管担忧 重点关注蚂蚁花呗及借呗
作者 黄斌
路透北京7月28日 - 线上联合消费贷正成为中国商业银行方兴未艾的新业态，不过疫情之下其潜在坏账风险亦引发监管层担忧。央行调查统计部门近日就下发通知，对该类贷款开展调查，以掌握金融机构个人消费贷款业务创新情况；其中，特别要求单列与蚂蚁花呗、借呗合作部分的相关信息。
路透看到的通知及统计信息表显示，央行要求金融机构报送月末线上联合消费贷余额、当月发放线上消费贷的加权平均利率、月末线上消费贷余额不良率，以及月末全部个人消费贷余额（含个人信用卡透支）不良率。其中，前三项内容需分别列出与“蚂蚁花呗”或“蚂蚁借呗”的合作情况。
“联合贷款、助贷等是相对而言比较新的业务，可能监管也希望掌握更多信息，防范风险。”一位华中地区股份行人士对路透称。
其并介绍说，该行位于杭州的分行与蚂蚁集团合作较多，“规模比较大，当地银行额度不够，还曾拆过一部分到河南地区的分行。”
该人士并指出，无论是联合贷款还是助贷，监管尚未明确利润分享、风险分担等方面的机制，金融科技公司跟银行之间更多是按个案商讨合作方式，“从五五分到三七开都有”。
按央行上述通知要求，金融机构只需填报自身发放的部分，需要提交的数据包括2018年12月、2019年6月、2019年12月、以及2020年以来前六个月的数据。
华南地区一股份行人士称，该行已收到通知，正在填报相关数据，并将于7月30日之前提交数据至监管。
该人士并表示，跟互联网巨头合作发放联合消费贷款的主力是中小银行，监管调查相关情况，有助于摸清银行等金融机构在此类业务中的风险敞口；特别是在疫情冲击下，个人消费贷款的坏账很可能大幅攀升，监管可以提前防范化解中小金融机构受坏账冲击而出现的突发风险。
据央行通知的定义，线上联合消费贷款，是指金融机构经由互联网获取合作机构推送的客户信息，并与其他机构采用同一贷款协议、按约定比例向同意借款人发放的个人消费贷款。
财新去年11月曾报导称，当时中国国内联合贷款市场规模已达2万亿元人民币左右，涉及数百家银行等金融机构；其中，蚂蚁集团占了一半以上，超过1万亿元。
蚂蚁集团上周官宣，拟在上海科创板和港交所同步上市。路透此前引述两名知情人士称，其目标估值超过2,000亿美元。
**前车之鉴**
蚂蚁集团于2015年陆续推出面向个人的花呗、借呗产品，迅速斩获海量客户；该产品后端曾一度对应两家小额贷款公司发放的贷款，并通过资产证券化放大杠杆，仅数十亿元资本金却撬动数千亿元贷款。
2017年下半年，蚂蚁集团旗下两家小贷公司遭遇严监管，被要求资产回表并降低杠杆至不超过2.3倍。此后，蚂蚁集团调整战略，一方面大幅提升小贷公司资本金，另一方面逐渐将花呗、借呗产品开放给数百家银行、信托等金融机构，迅速做大联合贷款。
“当年用小贷公司通过ABS(资产支持证券)让贷款出表，理论上是一直没有超过当地监管对小贷公司的监管要求的，”一位熟悉ABS业务的综合金融集团人士对路透表示。
据其介绍，当时市场对ABS是否真的能让信贷风险跟着一起出表，业内其实一直有争议，最后监管还是从严，要求一律回表。“业内较为关注，大型互联网巨头的联合贷款、助贷等业务，未来是否遭遇类似的监管问题。”
前述华中股份行人士称，最新的互联网贷款监管办法整体上鼓励商业银行与互联网平台合作，且监管指标并非一刀切；“搜集相关数据，也可以为之后更有针对性的监管措施做准备”。
中国银保监会7月17日发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，与征求意见稿相比，增加了“商业银行不得因引入担保增信放松对贷款质量管控”要求，以强化商业银行主体责任，防止商业银行风险管理“空心化”。
银保监会上周并召开年中工作座谈会，要求提早谋划应对银行业不良资产大幅增长，并做好长期应对外部环境变化的充分准备；同时，坚决防止影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮和盲目扩张粗放经营卷土重来。（完）
审校 张喜良