综述：疫情“黑天鹅”重创盈利表现 中资大行骤提拨备力保息差
作者 马蓉/黄斌
路透北京8月31日 - 在遭受新冠肺炎疫情的冲击及监管层多次“打预防针”后，中国五大国有银行中期净利增速全面遽降至两位数负值，并未太过超出市场预期。而作为管理风险的行业，如何在不确定性中寻找确定性、在变局中探索新局，正在考验着各家银行真正的经营水平。
加码计提拨备及更快速地处置不良资产，是各行应对经济下行风险及疫情带来的不确定性的主要措施；国有大行高管在业绩发布会上指出，随着相关政策到期退出，不良资产将进一步暴露，但不会出现激烈的上升和反弹。
“延期还本付息政策延缓了银行的风险暴露，延缓风险处置时间和空间。”工商银行(601398.SS)(1398.HK)副行长兼首席风险官廖林称，下半年延期还本贷款的资产质量管控压力会有所增加。
他进一步指出，疫情为商业银行风险管控和资产质量提供了实战演练和压力测试，该行将对已经实现延期还本付息的贷款进行前瞻性、精准地开展风险管控，避免风险集中暴露；将全行资产质量稳定在合理区间，确保不发生重大的波动。
建设银行(601939.SS)(0939.HK)首席风险官靳彦民亦表示，后续相关政策的到期退出可能会对资产质量产生影响，主要体现在明年上半年，不良资产的暴露会适度增加，但释放的幅度和空间不会出现激烈的上升和反弹。
农业银行(601288.SS)(1288.HK)行长张青松则谈到，目前有两类行业的资产质量存在较大不确定性：一是餐饮、住宿、旅游、娱乐等受疫情直接影响较大的行业；二是对外依存度较高、外部性不确定风险突出的行业，比如出口占比较高的低端制造业。
他并指出，该行将加强贷款监测，对重点客户实行名单制管理；进一步做实风险分类，及时认定不良，对纾困支持的客户，前瞻性地制定纾困政策退出后的对接措施。
“下半年农行将进一步加大不良资产的处置力度，避免风险的集中释放和资产质量的大幅波动；将加大核销力度，精准开展不良资产批量转让等。”农行副行长湛东升称。
五大行中期业绩显示，其不良贷款率结束此前连三年下降趋势，均较去年末小幅上升。其中，交行不良升幅最大，达到21BP（基点），其次为工商银行和建设银行，均为7BP。
不过，从各行正常类贷款迁徙率和关注类贷款比率来看，其资产质量结构有所优化，资产质量得以夯实。正常类贷款迁徙率为正常类贷款中变为后四类贷款（关注类贷款、次级类、可疑类和损失类）的金额与正常类贷款之比，是观测银行资产质量趋势的重要先行指标。
中国央行副行长陈雨露5月下旬曾表示，进一步促进企业贷款利率明显下行，并将延长中小微企业贷款延期还本付息政策至明年3月底。
银保监会主席郭树清近日则称，预计今年全年银行业将处置不良贷款3.4万亿元，比去年的2.3万亿元加大了力度；明年的处置力度会更大，有相当规模贷款的风险会延后暴露。
**净息差下行程度可控**
中国金融市场向利率市场化深入推进叠加疫情冲击，上半年国有大行净息差（NIM）均继续下行。其中，建行和工行下行幅度均达到10BP以上，其他三家则保持5BP以内（含）的个位数。
建行副行长纪志宏表示，从资产端来看，上半年为应对疫情影响，央行实施了非常大力度的逆周期政策，令债券市场收益和货币市场运用收益都有明显下降，拉低净息差8BP。同时，随着LPR（贷款市场报价利率）下行以及降低企业融资成本、事实存量贷款利率转换，令贷款收益率较去年同期下降9BP，拉低净息差5BP。
从存款端来看，上半年一般性的存款付息成本略有上升，对NIM影响为3BP。不过，监管部门加强监管令存款竞争秩序向好发展，且客户资产配置理念也在发生调整，不完全依赖于存款的高收益；同时，该行关注外部利率环境变化加强动态研判，不会对利差形成大的压力。
“总得来看，尽管NIM有一个逐级下行趋势，而且稍微往后一点看，可能这个压力还会持续一段时间。但我们认为，总体上下行程度是非常可控的。”纪志宏称，该行能够通过精细化管理、数字化经营等方面的努力，将NIM保持在行业比较合理且仍然有竞争力的水平。
交通银行(601328.SS)(3328.HK)副行长郭莽也指出，下半年该行净息差继续有所承压，但降幅是可控的。一方面，LPR下降的滞后影响仍在逐步显现，资产收益率仍有下行压力；但交行的负债结构仍具弹性，负债成本下降也依然有空间。
他表示，交行下半年将对大额存单和结构性存款的规模和价格进行双重管控，下半年预计再压降大额存单和结构性存款各500亿元，从而降低高成本的负债规模和成本。
**大行暂无调整分红计划**
面对疫情“黑天鹅”，尽管银保监会鼓励银行适当降低分红，把有限的利润更多用于资本补充，提高风险抵御能力。不过，五大国有银行暂无调整分红计划。
“关于分红派息，目前没有调整的计划，我们还是会按照过往分红派息的要求进行安排。”建行行长刘桂平称。
农行行长张青松亦表示，农行自上市以来，一直保持30%或以上的较高分红派息水平，未来如何调整由股东决定，“作为管理层，我们一定会为股东利益努力工作，做好做优银行的基本面，推进业务的稳定增长。”
中国银行(601988.SS)(3988.HK)风险总监刘坚东则指出，将综合考虑股东对回报的诉求、中行业务发展的需要、监管要求以及同业派息水平，确定年度派息比例。
不过，交行副行长郭莽认为，今年银行业经营环境发生巨大变化，不少银行净利润出现负增长，未来不良处置和资本消耗将持续加大，有必要研究新形势下的分红政策问题。（完）
审校 张喜良