16/03/2021 - 21:55

中国海南省高级人民法院周一发布公告，裁定对海航集团有限公司等321家公司进行实质合并重整，并指定海航集团有限公司管理人担任321家公司实质合并重整案管理人。

发布在海南高院官网的公告指出，321家公司的债权人应于2021年5月20日前向管理人申报债权，书面说明债权数额、有无财产担保及是否属于连带债权等情况；重整案第一次债权人会议将于6月4日上午9:00在最高人民法院全国企业破产重整案件信息网采取网络方式召开。

公告称， “有关海航集团有限公司等321家公司财产的保全措施应当解除，执行程序应当中止，债权人可以向管理人申报债权。”

海航集团1月底宣告正式进入破产重整程序，旗下多家上市公司也同步公告被申请破产事宜。据路透不完全统计，海航系旗下公司发行的尚在存续期的债券规模为382.89亿元人民币。多期在上海和深圳证券交易所上市的相关公司债交易方式，已由此前投资者参与度较高的竞价，改为范围明显减小的固定收益证券综合电子平台和协议大宗交易方式。

在法院裁定受理中国海航集团及下属子公司的重整申请后，海航系不到一个月内迎来评级机构的二度大幅降级，主体评级落至“谷底”。上海新世纪公告称，决定将海航集团和海航基础产业集团的主体信用等级由BB调降至C；东方金诚亦表示，将海航机场集团和三亚凤凰国际机场公司主体评级由A-下调至C。

两家评级公司同时下调上述海航系公司多只存续债券的债项评级，公司债和中票均被降至C，三亚凤凰机场的短融“19凤凰机场CP001”评级则被降至D。

春节长假后海航集团发布公告称，公司及下属海航控股等共63家子公司均于2月10日收到海南省高级人民法院送达的《民事裁定书》及《决定书》，告知已裁定受理相关债权人对海航集团及相关子公司提出的重整申请，并制定海航集团清算组担任管理人，具体开展各项重整工作。

路透社报道，海航集团2月初迎来了中国评级机构的“断崖式降级”。上海新世纪公告称，决定将海航集团的主体信用等级由AA调降至BB，展望调整为负面；另有四只存续期债券债项等级亦从AA调降至BB。

海航集团1月末宣告正式进入破产重整程序，旗下多家上市公司亦同步公告被申请破产事宜。上海新世纪和中诚信随后分别发布公告，将海航控股、海航航空有限公司等主体及债项评级下调至AA或AA-。

谓实质合并重整，是指进入破产程序的各个企业，因各自业务、财务等事项的高度关联性而被合并清偿，不同实体的财产被作为一个整体破产财产对待，以此来共同清偿各个企业的债权人的所有债权。

实质合并能够简化程序、降低财产清理和处置成本，进而增加可供分配的破产财产，有利于提高债权人整体层面的清偿率。不过，由于分别破产的企业资产状况和债权结构不同，实质合并破产也会拉低资产状况相对较好、负债比率相对较低的企业的债权人的清偿率。

2月10日，海南省高级人民法院曾裁定海航集团及旗下三家上市公司（海航控股、海航基础、供销大集）等60多家企业破产重整，星期一的实质合并重整的最新裁定，意味着海航系破产重整的企业，从春节前的60多家扩编至近400家。