焦点：中国互联网龙头股价熊途漫漫 政策持续寒流下抄底盘瑟瑟发抖
路透上海8月19日 - 中国互联网巨头和平台企业的股票一跌再跌，但诸多市场参与者依然心中没底。针对性的严厉监管之犁持续推进，在共同富裕成为中国未来社会发展重心之后，投资者继续试图努力评估政策对行业大势的深远冲击。
中国互联网巨头--阿里巴巴港股周四收盘重挫5.5%，再创上市以来新低，相比去年10月的纪录高位，市值已蒸发逾3万亿港元；腾讯控股今日亦高开低走，收挫3.4%创近15个月新低，市值从2月中旬的高位蒸发逾3.4万亿港元。
“暴跌的时候一定不要接。严重点说就是已经不是它们的时代了，政策是大势，是反转趋势的。”银河证券财富管理总部研究员付延平表示。
他指出，虽然7月30日的中央政治局会议没有提平台经济，但以后还要打压平台和进行反垄断，这是大方向，“这次没提是觉得打压太狠了，先歇一歇。”
香港恒生科技指数周四收挫2.9%，再创新低，并已从纪录高位腰斩不止。其成分股快手和网易联袂创下上市以来新低，而哔哩哔哩离纪录低位仅一线之遥。
以腾讯和阿里巴巴为前两大重仓股的易方达中证海外中国互联网50ETF基金今年已下跌近三成。由于巨大的跌幅，“中丐互怜”一词见诸网络，诸多投资者自嘲称“中丐互怜”是指抄底互联网股票而变穷了的人互相怜惜。
金瑞基金旗下中国互联网ETF（KraneShares CSI China Internet ETF）亦已从2月中旬的纪录高位跌去近六成，跌幅远超该ETF在2018年中美贸易战期间的调整幅度。
持续暴跌后，中外投资者汹涌抄底，但颓势难挡。上交所数据显示，易方达中证海外中国互联网50ETF基金的份额已从3月末的41亿份，攀升至6月末的逾100亿份，并进一步增加至目前的近140亿份。ETF.com的数据则显示，7月以来金瑞中国互联网ETF的净流入超过22亿美元。
腾讯控股最新公布的第二季收入增两成符合预期，游戏收入受益国际业务增长。不过公司管理层预计，中国对互联网行业将出台更多规管，教育行业监管将拖低广告收入增长。
瑞穗银行已将腾讯目标价从650港元降至530港元，而Benchmark亦将其目标价降至605港元。
**监管政策应接不暇，资管巨头迅疾砍仓 **
针对教育的“双减”政策之后，重重的监管风暴目前仍未有止息的迹象。
“对于监管这一边是否已经有一个比较明确的方向出来，大家还是没能够摸得比较透，还是在看进一步的一些发展，”第一上海首席策略师叶尚志表示。
中国工信部周三称，近期针对市场反映强烈的APP违规调用通信录、位置信息以及开屏弹窗骚扰用户等突出问题组织开展“回头看”，发现包括腾讯旗下微信、携程旅行、爱奇艺等43款应用程序问题整改不彻底、技术手段对抗、同一问题在不同地域整改不一致的情况。
中国商务部周三亦就“直播电子商务平台管理与服务规范”行业标准公开征求意见，进一步强化平台和主播的责任。征求意见稿要求平台应对打赏主播的行为进行规范，并根据直播产品或服务的行业范围等对主播账号进行分级分类管理。
中国国务院日前则通过“关键信息基础设施安全保护条例”，要求运营者应当优先采购安全可信的网络产品和服务，采购网络产品和服务可能影响国家安全的，应当按照国家网络安全规定通过安全审查。条例自9月1日起施行。
另一方面，公司记录显示，中国政府已入股科技公司字节跳动和新浪微博所拥有的中国实体。
“监管整体可能还是方向上没有变化，还是要谨慎，”华北一券商人士称。
全球最大资产管理公司--贝莱德上周三公布的二季度最新持仓报告显示，其已大幅抛售阿里巴巴7,403万股美股，较上季度减持幅度高达88.3%。相形之下，高盛集团却在二季度大幅增持587.5万股阿里巴巴美股股票，从上季度末的2,463万股增至3,050万股。
金融巨鳄索罗斯旗下基金管理公司--Soros Fund Management上周公布二季度持仓报告亦显示，该基金已清仓腾讯控股旗下腾讯音乐娱乐集团美股股票，总股数约165万股。
除腾讯音乐外，该基金二季度还清仓了百度、唯品会、优步等股票；截至二季度末，该基金持有272万股新上市的滴滴股票，对应市值3.84亿美元。
瑞银证券A股策略分析师孟磊在最近报告中重申，对于监管，这一轮互联网监管是统筹协调式的，在时间上将至少持续至今年底，因此现在不应轻言“抄底”。在战术性行业配置上，维持对于互联网板块的低配。
**共同富裕成发展重心，政策导向降低民生成本**
国盛证券分析师熊园在报告中称，从近期教育培训、互联网平台等政策监管来看，国家正着力降低教育、医疗、养老、住房等领域的民生成本，进而促进基本公共服务均等化、实现公共服务普及普惠。
打赢脱贫攻坚战、全面建成小康社会之后，共同富裕成为中国未来经济社会发展的重心，以此目标为导向的各项改革，也将是当前和未来较长时期的重中之重。周二召开的中央财经委会议进一步描画了共同富裕的内涵及实现途径，其中分配问题是核心，也即是说“做大蛋糕”同时还要“切好蛋糕”。
腾讯周三晚间即表示，将投入500亿元人民币资金，启动“共同富裕专项计划”，这一新战略也是对国家战略的积极响应。
“近期对互联网大厂的反垄断、反大数据杀熟，对地产的强监管，对教育的双减政策，对境外上市企业的加强监管。这些现象，连同芯片、军事、高端制造方面的投入，背后贯彻了‘共同富裕、自主可控’，”华北一私募人士表示。
他认为，打压垄断资本减少贫富差距，能让民众在医疗、住房和教育上尝到好处，从而增强民众幸福感，并能斩断外资对中国关键行业的控制程度，同时制止资本财阀化发展，避免资本形成垄断集团。
全球投资管理机构--富兰克林坦伯顿的股票业务主管Stephen Dover近期撰文称，尽管仍对在中国投资保持积极，“但鉴于该国希望提升经济增长的同时提供社会公平和稳定，我们预计这些监管周期仍将持续。”（完）