综述：中信银行称下半年净息差面临下行压力 “上移”信用风险力保资产质量
路透北京8月26日 - 疫情冲击波后中国上半年经济恢复性增长，银行业盈利水平亦显著回升。中国全国性股份制银行--中信银行最新发布业绩显示上半年净利同比增长13.66%，公司高管表示，下半年有信心保持该水平利润增速，但也坦言经济形势、“资产荒”等因素，使得净息差面临下行压力。
公司高管在周四召开的线上新闻发布会上指出，今年以来该行不良率“逐季下降”，风险压力呈现下行态势，对公和零售板块均采取了主动压降高风险、高收益资产，预计下半年不良率将保持稳中有降。
“综合宏观经济形势和市场的竞争态势，预计全年净息差将较去年有所下降，这也是行业普遍存在的趋势，”中信银行副行长郭党怀称，下半年影响净息差上行和下行的因素并存，预计总体将逐步企稳。
他进一步指出，在资产收益率方面，当前新增贷款定价已经企稳回升，但是受2020年利率下行及今年上半年贷款重定价影响的持续释放，资产收益率总体仍呈现出下行趋势。同时，基于该行主动调整了信用卡的经营策略、压缩高风险分期产品的规模，预计信用卡贷款收益率也将有所下降。
该行行长方合英也谈到，行业贷款收益率进一步下行的可能性较大，目前存在资产投放供不应求的情况，这从各行大量配置票据也可以看出来，“从我行情况来看，基本跟随同业趋势，可能会略好于同业的水平。”
从负债端来看，郭党怀称，近期监管严格存款定价自律机制，引导银行存款成本下降，加上降准，从政策层面均有利于银行负债成本的降低。该行将持续优化存款结构，压降高成本存款，积极拓展结算存款，自营存款成本延续下行通道。
“加强负债管理，提高量价平衡能力，压降高成本存款，做好产品接续，大力拓展核心存款，力争存款成本额下降快于同业。”他称。
在下半年资负安排上，郭党怀称，资产方面，信贷资源重点仍然投向国家重点支持的领域，向普惠金融、新兴制造业、绿色金融、战略新兴产业等领域倾斜；房地产余额占比按照监管要求和过渡期安排继续收敛。
负债方面，结合监管政策导向做好结构性存款、大额存单合创新产品等规模管控；提高结算存款规模。
中信银行上半年实现净利润290.31亿元人民币，同比增长13.66%，不良率较年初下降14BP。1-6月，该行净息差为2.09%，较去年同期下降18BP。
**信用风险上移而非下沉，资产质量下行压力趋缓**
中信银行高管指出，上半年该行不良率逐季下降，拨备覆盖率水平亦创下2014年以来最好水平；该行新发生不良形势好转，且执行较严格的问题贷款认定，预计下半年不良率稳中有降。
方合英表示，从新发生不良情况看，上半年不良生成率从0.82%下降到0.57%，特别是公司贷款新发生不良同比下降12%，是一个较好的迹象；信用卡新发生不良虽然有所增加，但可以确定的是不良高发的态势已经明显好转。
该行资产结构也发生了较大的调整。方合英称，近日该行零售贷款规模历史上首次超过对公贷款，而由于零售贷款不良率只有1.12%，刨除信用卡以外的个贷资产不良率仅为0.66%；零售贷款作为抗周期能力较强的贷款提升，也有利于整体资产质量的稳定。
在客户选择方面，他谈到，普惠金融贷款97%是基于核心企业供应链合房抵贷；制造业、战略新兴产业及绿色信贷，都是以头部客户为主，得以在安全和效益之间进行平衡。
“去年对公和零售贷款收益率分别下降46BP和45BP，一半多都是主动选择低风险、相对低收益的客户，”他称。
该行副行长胡罡指出，其风险资产分类较之前更为严格，“零售贷款逾期60天全部降不良，公司类贷款逾期60天多数也降为不良了。”
他指出，下半年要加强风险资产管理，包括加大已核销资产的回收力度，如去年和今年上半年分别从已核销资产中回收100亿、62亿元，预计下半年对已核销资产的清收力度会更大、回收规模更高。
值得注意是，中信银行的母公司--中信集团将成为中国华融的主要股东；有业内人士认为，持有全国性金融资产管理牌照后，或有利于推进中信银行不良资产的处置进程。
胡罡并强调，在当前形势下，银行业经营业面临一定挑战，包括部分行业的调控力度较大；监管政策方面，一是作为资管新规过渡期的最后一年，面临表外资产回表的压力；二是今年商业银行金融资产风险分类新规可能下发，均对银行业有一定影响。
同时，当前国家层面确立了高质量发展和共同富裕的目标，这将重塑中国经济运行的底层逻辑，所有行业都面临变动，“所以要加强政策研究，...在这个大背景下重新排布新的资产组合。”
**地方政府债风险低**
今年以来，地方政府隐性债务严监管备受市场关注，政策对银行资产质量的影响亦存在不确定性。胡罡表示，该行地方政府相关的“资产质量非常好，不良总额不到3亿，不良率只有0.11%。”
他进一步指出，目前该行地方政府债余额约2,700亿元，地区分布上来看，长三角、中部地区和北京地区占比约70%，地市级以上的客户占比约60%，地市级以下层级的客户主要集中在长三角百强县。
他表示，近年来该行对地方政府债务问题高度关注，并采取了有效的风控措施。一方面，根据分行所在地政府的经济、财力、债务负担等情况，对每个地区进行总量控制；二是加强对高风险区域和高风险客户的管控要求，对这些地区超过限额的进行压缩，对负债率较高的高杠杆企业，也在逐步压退或管控。
“另外，对有风险的客户加强化解力度，现在看效果还不错。”他称。（完）