图表新闻：外资10月人民币债券增量环比降近九成 持有总额近4万亿关口
路透上海11月12日 - 受中国10月经济下行压力以及美联储Taper在即等因素影响，外资增持中国债券步伐放缓，当月在银行间债市持债总增量环比降近九成，10月末其在银行间市场人民币债券持有总额达3.9万亿元。业内人士预计，外资中长期继续增持人民币债券大趋势不会改变。
上海清算所最新数据显示，10月境外机构在上清所债券托管量减少146亿元人民币，受减持同业存单130亿元拖累，加上同期在中债登新增的226亿元，境外机构当月在银行间债市总增量为80亿元，较上月降88%。
综合来看，当月境外机构持有人民币债券占总量比小幅降至3.45%；其中境外机构10月末在上清所持有债券余额为3,362亿元，加上在中债登托管的35,167亿元债券存量，在银行间市场人民币债券持有总额达到38,529亿元。
此前路透根据中债登数据计算，境外机构投资者10月增持中国银行间债券226亿元人民币，较9月增量降逾七成，亦创下今年3月以来七个月新低；其中当月增持中国国债241亿元，亦较9月增量降近七成。
兴业证券固收分析师罗雨浓认为，外资流入幅度出现波动很正常，10月可能受中国基本面下行和联储官宣Taper在即的干扰，但这都是短期因素，外资配置人民币债券的大趋势不会改变。
电力供应仍然紧张、部分原材料价格高位上涨以及疫情防控等多重因素影响下，中国10月官方制造业PMI续降至20个月低点，其中生产、新订单、生产经营预期指数均刷新去年2月以来最低水平。
美国联邦储备理事会(美联储/FED)上周三表示，将从11月开始削减每月的债券购买规模，计划在2022年结束缩减行动，但仍坚持认为，高通胀将被证明是“暂时的”，很可能不需要快速加息。
中债登数据还显示，10月境外机构增持政策性金融债81亿元，较上月的152亿元近减半，月末政策性金融债托管余额10,755亿元，国债托管余额为23,034亿元，10月末境外机构中债登债券托管余额35,167亿元。
此外，境外机构当月对地方债增持规模变化不大，期末托管余额110亿元。
除境外机构外，中债登其它机构10月托管量变化来看，商业银行10月增持规模继续领先达5,417亿元，非法人产品和保险机构分别增持911亿元和713亿元，证券公司则减持62亿元。
从中美利差走势来看，10月中美10年国债利差一度攀高至140bp(基点)附近，后回落至不足130bp附近，维持区间波动，目前仍维持在140bp附近。
境外机构投资者9月增持中国银行间债券884亿元，较8月增量环比增近两倍，并创今年2月来新高；其中当月增持中国国债771亿元，规模创1月以来新高，环比增逾三倍。
综合清算所数据来看，境外机构9月在银行间债市总增量为695亿元，较上月总增量84亿元大增逾七倍，创下今年2月以来新高，显示外资机构对中国债券热情升温。
9月末境外机构在上清所持有债券余额为3,508亿元，加上在中债登托管的34,941亿元债券存量，在银行间市场人民币债券持有总额达到38,449亿元。
以下为10月末中债登统计口径，主要券种的持有者结构：(单位：亿元人民币）
10月末 国债 地方政府债 政策性银行债 商业银行债券 企业债券 信贷资产支持证券
合计 216,135 292,324 194,381 64,503 28,399 24,041
一、银行间债券市场 200,144 283,619 194,178 64,503 18,454 24,041
1.商业银行 130,480 246,037 105,161 18,185 5,068 16,019
2.信用社 1,658 1,501 5,497 269 64 0
3.保险机构 5,767 9,631 5,835 4,379 660 122
4.证券公司 4,869 2,946 2,203 750 1,907 415
5.非法人产品 13,867 10,001 63,205 39,222 10,526 6,318
6.境外机构 23,034 110 10,755 523 104 378
7.其他 20,469 13,393 1,521 1,175 125 790
二、柜台市场 7,732 95 203 0 0 0
三、其他市场 8,259 8,610 0 0 0
中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市，其中银行间市场是最主要的债券交易市场以及中短期资金拆借市场，交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期融资券、中期票据、同业存单以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。
目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管，上海清算所主要托管品种则包括同业存单以及短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等信用债。（完）