图表新闻：中国10月结售汇意愿差半年来首次转负 市场淡定对待人民币强势
路透上海11月19日 - 受国庆节长假影响，中国10月结售汇规模均创下春节以来新低，但同期出口规模维持在3,000亿美元高位，使得结汇意愿下降超6个百分点至61.1%，创半年新低；同期售汇意愿也下降至61.6%的八个月新低，结售汇意愿差转负结束此前连续五个月为正走势。
人民币兑美元即期10月打破此前的波动区间，当月升0.96%，这还是在美指仅贬0.11%的情况下取得的，人民币汇率CFETS指数突破100关口，创下逾五年半新高，足见人民币汇率的强势；不过市场的结汇意愿降幅反而明显大于售汇意愿，也反映出市场仍较为理性，没有恐慌结汇。
国家外管局公布的明细数据并显示，10月代客远期结汇签约规模下降54亿美元至298亿美元，创5月以来新低；远期结汇对冲比率下降至9.9%，创14个月新低，这亦反映出企业对人民币未来的升值预期没有因为当前汇率上升而上升。
显然外部的影响是非常直接的。由于美国持续的高通胀，美联储紧缩政策已箭在弦上，参考2014-2015期间美指表现，美指未来偏强的概率较大；人民币短期虽偏强，但大背景或决定人民币的升势终会受限。11月初美联储官宣将在本月开始实施退出宽松措施，美指一路上行并突破96关口，创下16个月新高，人民币则基本维持在6.38-6.4元区间窄幅整理。
外管局公布的10月代客远期售汇签约也下降54亿美元至259亿美元，为五个月新低，远购对冲比率亦为五个月低点。远购意愿下降，一方面和远购成本较高有关，另外市场也认为短期人民币可能依旧偏强，推迟购汇意愿也不低。
当前远结和远购对冲比率持续回落，也和近期人民币汇率整体弹性相对较小有关；不过未来市场预期料出现变化，届时远结和远购对冲比率料会上升。
企业要深入理解和认识汇率风险中性内涵，坚持以“保值”而非“增值”为核心的汇率风险管理原则。金融机构应积极为中小微企业提供汇率避险服务，降低中小微企业汇率避险成本。这些举措料会给未来企业避险操作注入新的动力。
外管局公布的明细数据还显示，10月的未到期期权Delta净敞口规模现三连降至45亿美元，汇率弹性不足对期权的需求也在下降。
由此，包含远期和期权，当月全口径的结售汇顺差规模为116亿美元，较上月下降85亿美元。
外管局公布的数据显示，10月银行结汇1,862亿美元，售汇1,696亿美元，结售汇顺差165亿美元。1-10月银行累计结汇20,460亿美元，累计售汇18,495亿美元，累计结售汇顺差1,965亿美元。
另外得益于境内巨量的美元存款，企业用自有资金支付的占比上升3.5个百分点至24.4%，创20个月新高。
10月中国外贸延续高景气，其中出口同比增速优于预期，贸易顺差为845.4亿美元，创下纪录新高。巨量贸易顺差带来了充足的外汇供给，10月末金融机构外币存款为10,137亿美元，1-10月累计增1,244亿美元。（完）