分析：新冠变体病毒恐慌再起 市场重新考虑升息预期
路透伦敦11月26日 - 经济活动遭受新一波新冠疫情打击的风险，对全球主要央行明年升息的预期当头浇下冷水，对于美元等升息题材最热的货币可能是一大利空。
根据货币市场行情，美国联邦储备委员会(美联储/FED)在2022年6月底前升息25基点的机率，或欧洲央行2022年年底前加息10基点的机率都已经低于100%。
英国央行下个月升息的机率目前预计约为53%，低于周四的75%。
引发升息预期下滑的关键，就是在南非发现Omicron新冠病毒变体，促使愈来愈多国家陆续实施更严格的边境管控。
“虽然央行评论一直聚焦于通胀的上档风险，但这(新冠病毒新变体)凸显出存在重大下档风险，我们正处于经济的高度不确定阶段，”大和证券经济研究部门主管Chris Scicluna称。
两年期美国公债收益率周五下跌14.2个基点，为2020年3月以来最大跌幅，至0.502%。
在通胀较高及经济增长较强的加持下，汇市交易员原本看好美元及其他一些升息机率浓厚的货币。
如今一切似乎将要重新洗牌。
在美国总统拜登周一表示他将提名美联储主席鲍威尔连任后，美元指数曾触及17个月高点。然后美联储11月2-3日的会议记录显示，更多决策者对加快缩减资产购买和加息持开放态度。
美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，投机客积累了200亿美元的美元“多头”仓位，因预期美联储在2022年有三次25个基点的加息。
同时，对日圆、瑞郎和欧元的持仓一直偏空，反映出市场认为这些国家距离政策紧缩还很遥远。
图：空头押注推动日圆跌至五年低点(白色线条表示CFTC日圆净仓位，红色线条表示美元/日圆汇率走势)
ING银行外汇策略师Francesco Pesole表示，如果新的新冠变体确实扰乱了美联储的政策，“美元可能比欧元更脆弱一些，因为我们已经在谈论美联储明年加息两到三次。”
对利率变化比较敏感的两年期公债收益率大幅下跌，使其对德国可比公债利差下降10个基点。
不出所料，日圆和瑞郎兑美元的涨幅超过1%，而欧元跳涨0.75%，创今年最大单日涨幅之一。
一些人认为，这些走势是对现实的反思。
瑞银投资银行(UBS Investment Bank)首席经济学家Arend Kapteyn表示，如果新变种疫情开始蔓延，那么对美国就业市场改善的信心可能会消退，但现在衡量其影响还为时尚早。
但他补充说，“在针对缩减刺激窗口期缩短和明年多次加息前景进行定价方面，市场已经走得太远。”
图：针对美国升息的押注因新冠病毒新变种的出现而大减
**疫情与通胀夹击**
如果病毒新变体导致供应链延迟的情形恶化，那么它也可能令央行的任务更加艰巨。供应链问题被视为刺激通胀飙升的原因之一。
英国通胀率已经触及10年高点，尽管经济复苏乏力，但市场预计到2022年中期，英国的政策紧缩幅度约为70个基点。
但英镑兑欧元周五下跌0.6%。三菱日联金融集团(MUFG)分析师预测，与新西兰元、澳元和加元一样，英镑最容易受到宽松利率预期的影响。
在欧洲，新病毒变种可能会加强欧洲央行管理委员会中鸽派人士的力量。
虽然欧洲央行预计将结束其1.85万亿欧元(2.08万亿美元)的疫情紧急刺激计划，但瑞穗策略师Peter McCallum现在认为，该计划延长到3月最后期限之后的可能性更大。
这一观点在该计划的最大受益者--南欧债券市场引起了共鸣。意大利10年期公债收益率跌破1%，创三周以来最大单日跌幅。
“他们(欧洲央行)说，欧洲的情况不会改变PEPP的结果，但如果新的变体需要用新疫苗去应对，那肯定会改变整体局面，”McCallum说。(完)