综述：主要主权债收益率将上升 波动将加剧--路透调查
路透班加罗尔12月10日 - 根据路透对固定收益专家的调查，最近债券市场波动率上升势头将在未来三个月内持续或加剧，他们大多认为这段时间内收益率不大可能出现回调。
Omicron新冠病毒变体传播的不确定性和美国联邦储备委员会(美联储/FED)主席鲍威尔上周的鹰派言论使金融市场陷入混乱，将波动性指标推高至一年高位。
随着各大经济体从疫情中恢复以及主要央行计划收紧政策以控制通胀压力，主要主权债券收益率预计将上升。事实证明通胀压力比预期更为持久。
在回答另外一个问题的18名受访者中，除了两名受访者外，均表示未来三个月债券市场波动性将上升(五人)或保持在高位(11人)。
“我们越是接近全面的群体免疫，我们就越确定新变种不会造成封锁--这些将有助于降低波动性，”管理摩根资产管理公司11.5亿美元全球债券基金的Arjun Vij说。
“由于围绕这两个问题的不确定性仍然存在，认为未来三到六个月波动性一定会降低的理由有限。”
在12月6日至9日进行的调查中，对美国主权债收益率的高点和低点预估都上调，表明分析师们预计美联储将加快转向政策紧缩。
周四路透进行的另一项调查显示，大多数分析师预测美联储最早将在下个季度结束每月1,200亿美元的债券购买，而之前的预期是明年年中。
对60多位固定收益专家的季度调查显示，三个月、六个月和十二个月后，美国10年期指标公债收益率将分别升至1.75%、1.90%和2.08%。周四该收益率报约1.50%。
如果这些预测成真，这将是2019年8月以来美国10年期公债收益率首次突破2.0%的大关。
但一些分析师预计，收益率将保持在当前水平左右，甚至略有下降。
“目前正在加息或即将收紧政策的央行有犯政策错误的风险，而那些按兵不动的央行可能处于略微有利的位置，”荷兰合作银行宏观策略主管Elwin de Groot说。
“我们确实预计美联储明年会加息。我们预计加息一次，但我们不相信这将是美联储的一个重大紧缩周期。”
大多数受访者似乎也排除了近期内政府债券收益率大幅下跌的可能性。
回答另外一个额外问题的受访者中超过50%，即15位中有八位表示，全球主权债券收益率不太可能出现大幅回调。
美国公债收益率曲线中备受关注的部分，即两年期和10年期公债收益率差，料将在未来12个月内从约80个基点扩大至近100个基点。(完)