焦点：美国SEC将收紧内部交易规则 提升美国货币市场基金的韧性
路透华盛顿12月15日 - 美国证券交易委员会(SEC)周三提议收紧一项允许企业内部人士交易公司股票的法律避风港，并出台一系列规定以提高货币市场基金的韧性。
SEC还公布了提高股票回购和复杂衍生品透明度的措施，后者是导致纽约家族理财室Archegos今年早些时候倒闭的关键。
这一系列期待已久的调整是SEC主席詹斯勒(Gary Gensler)自4月上任以来的一个里程碑，当时他雄心勃勃地承诺将推进一系列议程，以打击企业不当行为，并应对市场中的不公平。
目前还处于征求公众意见阶段的这些措施，将影响到一大批美国企业，从上市公司及其高管，到银行集团，再到包括贝莱德、领航集团、富达和高盛等资产管理公司。
收紧允许公司和内部人士制定预定交易计划的“10b5-1”规则的提议尤其会受到进步派的欢迎，他们长期以来一直表示，当前的规则过于宽松，为内部人士提供了钻制度空子，以牺牲普通投资者利益为代价牟取暴利的机会。
预定交易计划允许内部人士在预先确定的未来某个日期买卖公司股票，从而避免利用重大非公开信息进行内幕交易的指控。批评人士指出，订立、修改或取消交易太容易了，几乎没有审查。
周三的提议要求高管披露这些计划以及对计划进行的任何修改，但这两项都没有统一要求。SEC还将提议在计划订立到第一次交易之间要有120天的“冷静期”。对于交易自己证券的公司，提议的冷静期为30天。
提议还将禁止内部人士订立几个重叠的计划，詹斯勒称，这可能允许内部人士随心所欲地挑选有利的计划。
另外，SEC还表示，希望公司在交易执行后一个工作日披露股票回购信息，目前的规定是每季度披露一次。
SEC还详细说明了为应对规模约为5万亿美元的美国货币市场基金行业的系统性风险而进行的调整。在2020年大流行引发的金融市场动荡期间，投资者逃离这些投资工具，美国政府第二次对这些基金进行救助。
SEC还提出新的流动性要求，取消赎回费用和限制，并提议根据交易活动调整基金净值，以将成本转嫁给申赎的投资者，这一过程被称作“摆动定价”。
SEC还提议进行一系列调整，以杜绝通过基于证券的掉期进行的欺诈、欺骗或操纵行为。
根据新规，投资者将必须公开披露他们基于证券的掉期交易。(完)