分析：中国新能源汽车驶上快车道 虎跃龙腾之年仍会成资本“心头好”
路透上海12月20日 - 在“缺芯、限电、补贴退坡”等多重困难影响下，今年中国新能源汽车仍实现高速发展；展望2022年，伴随芯片短缺影响减弱，新能源汽车市场高景气度持续、继续稳定快速增长几乎已成行业共识。
按照2020年4月中国财政部等四部委联合发布的通知，2022年新能源汽车推广应用财政补贴标准将在上一年基础上退坡30%，年底全部退出。如此高的基数叠加补贴进一步退坡、疫情不确定性等因素，业界却仍无惧风险，意见高度一致地看好来年新能源汽车的发展。
“现在全球的电动车都进入到突破的临界点，处于S型增长区间里陡峭的部分，预计明年新能源汽车市场会逐步稳定走强，销量会突破500万辆。”中金公司董事总经理、汽车行业首席分析师邓学称。
他认为，时间越往后，电动车产品在技术迭代之后带来的体验提升，越会彻底拉开跟燃油车产品的竞争力，所以后面不会出现发展太快之后的调整，而是进一步加速发展。
中国汽车工业协会最新预测显示，2022年中国新能源汽车销量有望达500万辆，同比大增47%。乘用车市场信息联席会亦预计，明年新能源乘用车增长近50%，渗透率达到20%。
今年11月，新能源汽车产销分别完成45.7万辆和45万辆，同比分别增长1.3倍和1.2倍；前11月产销同比均增长1.7倍。
罗兰贝格全球高级合伙人方寅亮表示，在全球大减排背景下，新能源化转型已在全球范围内进一步达成共识，车企们也步调一致地在推动，新能源汽车的发展可能会比之前预期更加乐观。
方略资产创始人游兰强亦认为，未来处在新能源转型、碳中和革命，移动互联网升级到万物互联的产业大趋势的时代。汽车行业恰恰都可在其中大有作为，诸如现在看到的新能源车替代燃油车，智能网联汽车代替传统汽车的大趋势。
“不管补贴是否退坡甚至取消，都无法改变这全球性趋势的进程。”他说。
**万事俱备**
乘联会秘书长崔东树表示，目前看促进内需消费是稳增长的重要组成，而汽车消费是稳消费的核心，“2022年要稳字当头，就必须要稳住汽车消费。”
部署2022年中国经济工作的中央经济会议提出经济面临“三重压力”，要求明年“稳字当头、稳中求进”。
需求端上，经过逾20年的发展，中国新能源汽车在走过靠补贴带动销量等初期阶段的摸索后，已进入需求拉动阶段。一个明显的证据是：尽管2021年来补贴进一步退坡，但新能源汽车月度销量仍实现11连升。
中汽协也多次表示，消费者对于新能源汽车接受度越来越高，新能源汽车市场已经由政策驱动转向市场拉动。
“新能源乘用车已经不是依赖补贴，而是依靠市场需求持续上升。”崔东树指出，今年来新能源汽车与传统燃油车市场销售走势形成强烈差异化的特征，实现对燃油车市场的替代效应，并拉动车市加速向新能源化转型的步伐。
近年来，中国政府曾多次出台促进新能源汽车发展的政策，于2020年11月发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》提出，到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。这也意味着，中国新能源车良好的政策环境不会发生改变；此外各地方政府也频出促进新能源汽车消费的政策。
供应链环节上，博世等传统汽车产业链上的国际龙头公司同样积极转型新能源，而国内诸如华为、腾讯、阿里巴巴等科技公司也纷纷斥巨资，和传统车企合作积极参与到新能源汽车事业中，行业上下共同推进技术和产业链的成熟完善。
资本端方面，新能源汽车是公认的高成长赛道，资金纷纷涌入，为行业发展提供充足动力。中证新能源汽车指数本年迄今升近五成，在A股市场各板块里涨幅居前。
“今年很多板块都出现了黑天鹅事件，像教育行业遭遇‘双减’，互联网行业面临监管风险，这样导致投资标的缺失，最后发现也就新能源汽车等几个赛道还能投，短期看这种情况不会有大的改变。” 一投资人士称，新能源汽车明年还会是资本市场的“心头好”。
**百花齐放**
2022年的新能源汽车行业如注定高速发展，那身在其中的玩家们又将有着怎样的命运，现有行业格局是否能保持？
方寅亮指出，不同企业定位不同，目前很难明确明年新能源汽车市场结构到底是高端化车型更多，还是所谓的经济性车型更多。
“其实行业每个细分赛道都在增长期，都有发展机会，各个细分赛道之间的相互干扰性也不强，行业会呈现百花齐放的局面，大家真正的竞争对手还是传统汽车。”他说。
乘联会数据显示，中国11月厂商新能源汽车批发销量突破万辆的企业高达14家，较前期大增。其中，比亚迪90,546辆、特斯拉中国52,859辆、上汽通用五菱50,141辆，此外还有长城汽车和造车新势力“蔚小理”等，产品类型中低高端全覆盖。
中国造车新势力头部企业--蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车（“蔚小理”）均发布了创新高的11月交付数据。其中，小鹏汽车以15,613辆的交付量再次稳居“蔚小理”销量冠军，以往多为销冠的蔚来汽车11月则垫底。
浦银国际研究报告亦称，从五年的时间维度看，新能源汽车行业依然在非常初期的阶段，行业增速高，并且市场空间大，可以容纳较多玩家，共同分享行业红利；行业的高速增长给车企一定的容错率，即使犯一些小错误，也有纠正的机会。
新能源汽车赛道里或将涌现出更多上市公司。前述投资人士称，造车新势力中另有哪吒、零跑等企业，近期销量表现均十分亮眼，背后也有雄厚资金支持，明年很可能就会成功上市。
对于行业格局是否能保持，威尔森智能网联应用中心总设计师竺大炜表示，传统车企新能源产品会加大投放，新能源头部会变，短期内不会稳定下来。这个赛道本质是汽车，需要一个更长的周期去验证规律，“特斯拉的今天是超过20年几十次濒临死亡挑战才拥有的成绩。”
他认为，中国造车新势力头部企业蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车现有优势在企业规模放大、组织结构复杂化之后，是否还能保持住，仍需要观察。
除现有玩家外，还不断有资金雄厚、自带光环的新玩家加入新能源汽车赛道中，搅动着行业发展。
今年3月底，中国智能手机厂商--小米宣布，拟成立一家全资子公司负责智能电动汽车业务业务，首期投资100亿元人民币，预计未来10年在智能电动汽车的投资额将达100亿美元。百度1月也宣布，将成立一家公司，与汽车制造商浙江吉利控股集团合作生产智能电动汽车。
竺大炜认为，上述互联网企业肯定会在新能源汽车行业里有一席之地，但目前很难说它们最终会成为整车厂，还是某种服务、技术和配件的服务商，“目前可以看到百度、小米都在多方布局，最怕就是定位定错了。”（完）