這是剛好讀書會會用到的書摘，為了讓沒有先看完書的人可以加入，以下順便在方格子留下紀錄。以下分章節摘述，註記方式「※」是重要概念；「#數字串」是讀墨電子書位置「Ex」是書中提到的例子。

前言：地表上最精采的表演

※致富需要善於理財，也和為人處事有關，恐怕和智力的相關較小。

※健康和金錢(有助於了解每個人的行為模式差異)決定生活品質。

※金融危機的教訓是當下沒有人完全知道發生了什麼事，並且知道該採取什麼樣的應變措施。

#229財務結果取決於運氣不受才智和個人努力

影響。對財務成功而言，言行舉止(也就是致富心態)比專業學識更重要。

Ex:豪值千金的新貴和慈善家修車工人


CH1 沒有人真的是瘋子

※個人經驗極其有限，因此每個看似瘋狂都可能是其他人經驗中合理的判斷。

#320人們應該依據自己的目標，以及當時可以使用的投資選項特徵，做成投資決策。但實際上人們並不會這麼做。

Ex:大蕭條時期一夕間一無所有的經驗所帶來的後續效應；窮人買樂透


CH2 運氣與風險

※關於成功與失敗，多數人偏愛簡單的故事，但簡單的故事往往誤導。因為不存在100%成功的成功方法。

※兩個提醒：「留意自己讚揚、欣賞的對象；當心自己輕視、避之唯恐不及的對象」、「步要聚焦特定人士與個案研究，反倒應該更關注廣泛適用的模式」

#438運氣和風險是兄弟，它們都是實際出現的情況，而且在生活中出現的每一項結果都是由外力導致，而不是由個人努力導致。

#503別人的失敗通常只能歸咎於錯誤的決策，但自己的失敗往往是被風險纏上了。

Ex:蓋茲成為微軟創辦人和艾文斯山難喪生的對比


CH3 貪得無厭

※缺乏滿足感則容易貪得無厭

※關於貪婪的提醒：「最困難的理財技能氏實現目標後停止追逐」、「社會比較造成的心態不平衡是問題的核心」、「滿足感是指知道如何適可而止」、「有些風險不值得嘗試」

#662沒有理由為了自己沒有、不需要的事物，賭上自己擁有、不可或缺的事物。

Ex:高盛內線交易和龐氏騙局


CH4 讓人混淆的複利

※投資的技能需要時間發揮威力

※複利的效果不符合直覺，也容易因此遭人忽略

※要賺到可觀的報酬和堅持在長時間重複執行有關，把握複利狂飆的時候

#781如果說某件事情有複合效果，這是指一點點的成長就足以成為未來的成長動力，一個小小的基礎就能導致卓越的成果，這聽起來似乎不符邏輯。可能真的太不合邏輯，以致於讓你低估未來的可能發展、成長與結果。

Ex:冰河形成的原因


CH5 致富與守財

※想要守住致富的成果，必須要熬過所有不可預測的波瀾起伏

※應該重視的三件事：「不僅要追求豐厚報酬，並且要財務穩固。得到最大報酬的秘訣是有足夠的時間讓複利效應發生」、「計畫很重要，其中最重要的是按照計畫持續修改計畫（預留犯錯安全邊際」、「短期偏執、活得夠久、發揮長期樂觀心態」

#845高明的投資術不必然與做好決策有關，而是與持續不讓事情出錯有關。

#921造成巨大差異的主要原因，不是「成長」、「智力」或「洞察力」，而是長久堅持、不輕易離開或被迫放棄。這種能力才應該是你的策略基石，無論是用來投資、發展職業生涯或開創事業。

#979明智樂觀的心態事一種認定機率會對你有利的信念，而且事情會隨著時間取得平衡，導引出好的結果，即使過程中發生許多壞事。

Ex:兩個在經濟蕭條破產的故事、巴菲特致富的經驗


CH6 長尾效應

※買下整個投資組合，期待長尾效應(結果分布在最遠的末端)，發生巨大、有利可圖、知名度高或有影響力的事件

※數不清的事情出錯、失敗和崩壞都是再正常不過的現象，只是那些成功者做對的時候比一般人更正確

#1141對於投資天才，一個好的定義就是：在眾人失去理智時，還能正常行事的人。

Ex:藝術收藏家的故事、Netflix


CH7 自由

※幸福感來自掌控自己的生活，工作時間的拉長影響了幸福感

※扣除通膨因素，財富和所得提高，但並不必然更感幸福

#1244只要你想要，你就有能力在你想要的時間、與你想要的人一起做你想做的事，這樣的能力是無價之寶，也是金錢能付給你最高的紅利。

Ex:高工時高報酬的例子


CH8 超跑車主的謬論

※奢侈品耗費甚鉅，人們以為可以得到尊重和羨慕，但並不必然獲致

#1374沒有人會像你一樣對自己的身家念茲在茲。


CH9 財富其實是你看不到的資產

※有錢是當下前的收入，或者手上握有奢侈品；但財富是保有選擇的可能

#1421財富是還沒轉化成手中食物的金融資產

Ex:購物和財務增加的悖反


CH10 存錢

※累積財富靠儲蓄以及複利，只有儲蓄可以確保本金持續增加，在基本需求滿足後，多數的錢都可以儲蓄起來，以便增利。

※彈性的調整與掌握自己的時間是看不見的財富回報，存錢能帶來前面這種好處是因為可以積蓄足夠的金錢等待投資時機

#1548在一個可以預測的世界中，只為了一個特定的目標存錢很合理，但我們的世界無法預測，所以在最糟糕的時刻，存錢可以讓你避開人生中無法避免的驚嚇。


CH11 合理勝過理性

※現實生活中，最理想的投資策略就是晚上能睡好覺的策略

※最佳投資組合：未來後悔最小以及採取合理化投資(可以堅持的投資策略)

#1600管理資金的時候，最重要的是，合理性比較實際，而且你會更有機會堅持長期投資。

Ex:瘧疾的例子


CH12 意外！

※仰賴投資歷史作為指南的危險：錯過許多造成影響的異常事件、忽略與現今世界息息相關的結構性變革

#1727從未發生的事始終在發生

#1816從意外事件學到的真正教訓，就是我們的世界總是讓人出乎意料。

#1863所謂的改變是指：隨著會變得眾所周知，競爭也不斷加劇；科技讓資訊更容易取得，隨著經濟重心從工業轉向科技業(這些產業不同的商業週期與資本用途)，產業也跟著變化。

Ex:大人物和大事件比率與影響


CH13 預留犯錯空間

※不預留犯錯空間的兩種理由：承認未知帶來不安、沒有充分利用未來會成真的精確觀點來採取行動

※需要預留犯錯空間的領域：市場波動、退休金

※投資分配：承擔風險、戒慎恐懼

※避免單點故障：只依靠一份薪水來支應短期花費卻沒有存款

#1932你必須為自己預留犯錯空間，你必須對你的計畫做計畫，而不是按照計畫做事。

#1952我們不必把眼前的世界視為非黑即白、可預測或全憑運氣。所謂的灰色地帶是指，追求可能可以接受的結果，這才是向前邁進的聰明作法

#1981要是這個不利因素的代價就是毀滅，無論其他95%的時間出現的有利因素看起來有多吸引人，都不值得你去承擔風險。

Ex:賭二十一點的下注行為、德國坦克敗給田鼠


CH14 你會改變

※複利的原則就是沒必要的話就持續進行

※財務計畫要避免走極端，但應該適時接受現實已經改變，並且調整後繼續前進

#2087當你對未來想要什麼的看法可能改變時，做出禁得起長時間考驗的決定就很困難。

#2121沉默成本就是將決定牢牢的固守在過去付出卻無法獲得回報的努力。

Ex:職業選擇


CH15 天下沒有白吃的午餐

※方法聽起來很容易，但實際執行非常的困難，原因是要及時應付情緒

※避免受罰跟花錢購物一樣都是付出金錢，但心態大相逕庭

#2143每個事物都有價格，但價格沒有全寫在標籤上

#2166多數事情在執行時遠比在紙上空談時困難得多

#2220把市場波動視為手續費而非罰款，是發展這種心態，讓你能堅持夠長的時間，將投資收益朝向有利方向發展的重要部分。


CH16 你和我

※了解自己的資場狀況，才能做出合理的決定

#2265泡沫的教訓都是事後才會看到結果，但發生的原因與指責聲浪從來就沒有共識

#2325理解自己的時間規劃，以及不被玩不同遊戲的玩家所採取的行動與行為說服

Ex:股票交易員和長期持有者的投資差異


CH17 悲觀主義的魅力

※悲觀主義當道的理由：關於金錢的壞事一旦發生，會影響每一個人並且引起關注、悲觀主義者未考慮市場調適，就武斷的推論趨勢且進展得太慢難以察覺但挫敗來的太快難以忽視

#2466極好與極壞的情況鮮少長期保持一致性，因為供給與需求以一種難以預測的方式自我調適

#2525投資時你必須先認清成功的代價，也就是理解成期成長背景下的波動與損失，然後心甘情運的付出代價

#2536期待諸事不順，反倒是讓人在事情沒那麼順時感到驚喜的最好方法

Ex:飛機失事


CH18 當你相信任何事情

※判斷事情的對錯常受限於自己希望或相信會發生的事

#2623吸引人的虛構故事發生在你這個聰明人想要找出解決方法、卻面臨有限的控制權和高額風險組成的情境。

#2680閱讀歷史的人往往會尋找能夠證明自己正確並證實個人看法的觀點

#2701風險就是當你認為你已經想到所有事情之後，剩下來沒想到的事

Ex:女兒的經驗

CH19觀點彙總

※存錢事拉近自我與收入差距的方法，以累積財富

※使用能夠持續一夜好眠的方法理財

※成為出色的投資人唯一能做到的條件是增加投資的時間

※看淡許多事情出錯，期待長尾和複利

※用錢拿回時間的掌控權以增加幸福感

※使自己善良並且避免炫耀

※持續儲蓄

※確認成功所需成本，並且準備好付出代價

※預留犯錯空間、避免可能產生極端結果的財務決策並且對毀面性風險抱持偏執的心態

※確認自己正在玩的遊戲

※尊重混亂

#2836用錢拿回時機的掌控權，因為無法掌控自己的時間會嚴重影響幸福感

#2840為了無法預料或難以定義的費用而存錢，就是最好的存錢理由

#2855沒有單一的正確答案，只有最適合自己的答案


CH20 我的自白

※只要你想要，就可以在想要的時間和喜歡的人做喜歡的工作

※確認自己的期望都能獲得滿足，過量入為出的活

※選擇一套策略，他有最高的機率可以成功實現目標

※這個世界是由長尾所驅動。也就是極少變數會產生極大部分的結果

※高儲蓄率、耐心認定全球經濟將在未來幾十年創造價值的樂觀心態