雅士利股价大涨，蒙牛乳业拟收购达能所持雅士利全部股份

2022年5月10日13:00 CST 更新

雅士利国际控股有限公司(Yashili International Holdings Ltd., 1230.HK, 简称：雅士利)股价大涨，因有消息称其控股股东中国蒙牛乳业有限公司(China Mengniu Dairy Co., 2319.HK, 简称：蒙牛乳业)计划收购达能(Danone S.A)持有的雅士利权益，从而增持雅士利股份。

雅士利总部位于位于广州，是一家乳制品和营养品制造商。其股价周二早间一度飙升22%，至前市中段涨幅收窄至15%，报1.06港元（合13美分）。今年以来，该股股价已经上涨了一倍多。

蒙牛乳业股价涨0.1%，报38.65港元，开盘一度跌7.6%。恒生指数前市中段跌2.5%。

蒙牛乳业此前表示，将通过购买达能所持雅士利的权益，将对雅士利持股比例从51%提高到76%，周二是这一消息披露后雅士利在香港市场的第一个交易日。蒙牛乳业表示，还将提出以每股1.20港元的价格购买剩余的雅士利股票。

这是蒙牛乳业与达能正在进行的终止合作、切割资产计划的一部分。除上述交易之外，蒙牛乳业还计划将雅士利的多美滋(Dumex)品牌出售给达能，并将收购这家法国公司在另一家亏损的合资公司中的全部持股。

花旗(Citi)维持对蒙牛乳业的买入评级，目标价为57.30港元，并在一份研报中说，鉴于达能去年退出了对蒙牛乳业的投资，蒙牛乳业与这家巴黎上市公司“分手”并不令人意外。花旗还补充说，蒙牛乳业仍然是其在中国消费必需品类股中的首选，并表示预计与达能结束合作不会对蒙牛乳业基本面产生重大影响。

花旗表示：“在我们看来，蒙牛乳业持续强劲的收入增长（增幅位于10%-19%区间低端）和2022-24年利润率可见性好转，为投资者提供了一个独特的机遇，令他们能够参与中国高质量的消费增长，而又没有监管之忧。”

Jefferies在一份报告中说，预计与达能“分手”对蒙牛乳业业务运营影响有限，理由是“经过多年的合作，我们相信蒙牛乳业已经从达能获得了技术，并在双方合作业务中担当主角”。

Jefferies补充说，综合考虑所有交易、包括利息支出之后，预计蒙牛乳业今年净利润将被拉低1.8%。但Jefferies表示，从中长期来看，预计蒙牛乳业运营效率将改善，从而提升利润率。该机构对蒙牛乳业的评级为买入，目标价为54.00港元。

大和资本市场(Daiwa Capital Markets)维持对蒙牛乳业的买入评级，目标价为60港元，称全面掌控交易所涉业务将“助力蒙牛开发更适合本土市场的业务战略和产品”。

（本文来自道琼斯通讯社）