约会软件公司Match Group今年股价表现不佳，但长远潜力仍可期

2022年8月12日13:20 CST 更新

在恋爱中，建立备胎式关系不是个好主意。但在股票市场上，它可能带来相当大的回报。

在线约会迅猛发展的时代可能已经过去了。Evercore ISI估计，积极寻找恋情的美国单身人士中的60%已经在使用在线约会服务，而在英国使用这种服务的单身人士比例甚至更高。这些服务不是结识他人的唯一方式，有些人永远不会使用这种服务。

Tinder最近的指标证实了这种说法。由Match Group Inc. (MTCH)所有的Tinder是全球规模最大的约会应用，现在已经进入190个国家，并且几乎凭一己之力消除了人们对网上约会的负面刻板印象。曾经有一段时间，在Tinder上寻找爱情不仅很正常，而且很有趣。而如今，对许多单身人士来说，通过左右滑动屏幕来与人配对的肤浅新奇感似乎已经消失了。

从2015年到2019年，Tinder的用户收入年均增长逾一倍。但在整个疫情期间，增速显著放缓。华尔街预测，今年的增长率仅为8%。这种增速下滑，加上对下半年营业收入增长“疲软”的总体指引，导致Match的股价在上周第二财季报告发布后的第二天下跌了17%。年初至今，Match的股价已经跌去一半。该公司在约会领域曾经有过不可思议的增长，但现在其最大资产的发展前景需要更多佐证。

周三，该公司竞争对手Bumble Inc. (BMBL)基于汇率不利因素和宏观经济压力，略微下调了下半年收入指引。虽然其同名应用程序的收入在第二季度稳健增长，但Badoo应用程序和其他付费用户在此期间下降了近25%。这对Match来说实际上是一个令人鼓舞的消息，它表明其问题是特异性的，而非系统性的。

总体而言，消费者对约会应用程序的需求似乎仍然很高。Evercore ISI在5月发布的最新约会调查显示，70%的受访用户预计，即使在经济衰退的情况下，他们对约会软件的使用也将保持不变或增加。包括Tinder在内，Match运营着14个不同的品牌。与Bumble最具可比性的关系应用程序Hinge仍在蓬勃发展：Match继续将Hinge今年的收入目标定为3亿美元，较上年同期增长约50%。

与Bumble相比，Match是一家更为成熟的公司，正重新打造自身，更加注重娱乐和社交发现。5月31日加入公司的新任首席执行官Bernard Kim曾在星佳(Zynga Inc. Cl A, ZNGA)和艺电(Electronic Arts Inc., EA)工作。这带来了Match为约会和社交发现体验加入包括元宇宙服务在内的更多娱乐元素的前景，不过Kim似乎并没有特别着急。

同时，Match可以利用现有的东西做更多事情。该公司刚刚通过收购The League进入了超高端约会市场。Match将加速Hinge的国际扩张，并为该应用增加一个高端订阅群体，这是经Bumble践行非常成功的策略。对于更注重成本的消费者，Match将开始在Tinder上测试短期订阅套餐。YipitData显示，今年6月Tinder在全球的下载量仅比三年前下降了1%，这表明仍有很多人对它感兴趣；Match只是需要找到新的赚钱方式。

对Match的爱在今年可能得不到回报。但正如摩根士丹利(Morgan Stanley)的Lauren Schenk所说，对于有耐心的投资者来说，时间可以疗愈一切创伤。