新能源金属需求大增，资源国家借机打起盘算

2022年8月29日14:55 CST 更新

在一周多一点的时间里，智利有可能会重新划定那些对全球清洁能源转型至关重要的金属的全球开采蓝图。

即使智利人不这样做，全球对镍、钴和锂等金属的需求也正迎面撞上新一轮的全球资源民族主义和环保行动主义。对矿商来说，这意味着更高的成本，而且这回可能很难复制上一个大宗商品超级周期的丰厚利润。无论是高企的通胀还是围绕资源与中国展开的竞争，都将给拥有丰富金属资源的低收入国家带来进一步的影响。

智利拟议的新宪法将在9月4日公投。让该宪法获得通过是新的左翼政府的一个优先事项，虽然能否通过仍有很大的不确定性，但如果通过，采矿业面临的形势将更加艰难、不确定性更高，成本也将更大。新宪法将给予原住民群体，包括那些居住在智利北部巨大锂矿附近的原住民群体对祖传土地的更多自主权，并且新项目的开发需要征得他们的同意。新宪法禁止在冰川和保护区进行采矿活动，还修改了私人水权制度。这些规定都会影响到锂矿开采，因为锂矿开采需要从智利北部的盐碱地提取盐水。智利是全球最大的铜生产国，也是第二大锂生产国。与镍和钴一样，铜被大量用于风力涡轮机和电动汽车。

此类金属目前面临的一波需求堪与21世纪第一个十年之初的铁矿石需求相提并论。据来自Rystad Energy的信息，中国市场上的电池级碳酸锂价格目前是2021年初的九倍。国际能源署(International Energy Agency)估计，要实现巴黎气候协议的目标，到2040年，电动汽车和电池储能方面的锂需求将需要增长39倍。镍、钴和石墨的需求最多将需要增加24倍。

如外界所料，需求难以得到满足和价格日益上涨的前景已经促使政府加强管控，以更具怀疑色彩的态度对待项目审批。标普全球(S&P Global)在8月初指出，除智利之外，玻利维亚和墨西哥也在收紧矿业监管规定。

而且这种趋势并非拉丁美洲独有。由于担心潜在的环境影响，塞尔维亚于1月撤销了力拓股份有限公司(Rio Tinto Ltd., RIO.AU)的贾达尔(Jadar)锂矿项目许可证。Rystad Energy的高级分析师Susan Zou认为，到这个十年的较晚阶段，此类事件或许会对本就可能跟不上需求的电池矿物供应链构成重大挑战。作为全球最大的镍生产国，印尼今年可能会对一些镍产品的出口征税，这个东南亚最大的经济体正寻求迫使投资进入附加值较高的加工环节。

面对这一情况，一些矿企正在对过去可能被认为太不稳定的地区进行投资。必和必拓(BHP Group Ltd., BHP.AU)今年年初宣布了在坦桑尼亚的一个镍矿项目，这是该公司多年来在非洲的第一笔新投资。必和必拓首席执行官Mike Henry在去年10月的一次矿业峰会上发表评论时暗示了冒险进入“更艰难的司法管辖区”的新意愿。

电池金属的投资热潮近来有所降温，一定程度上是因为高盛(Goldman Sachs)在5月份发布的一份报告预测强劲的投资应该会在2025年前后带来充足的锂供应，但如果认为大多项目会没有任何问题地顺利进行，那可能就错了。

绿色革命正在给那些拥有铜和镍等金属资源的国家提供额外的筹码。这些国家势必会利用这个筹码。