中国太阳能行业将继续发光发热

2022年8月31日16:22 CST 更新

高能源成本和政策激励将推高近乎所有地方对太阳能电池板的需求。在整个产业价值链中占主导地位的中国太阳能企业将从中受益。

根据国际能源署(International Energy Agency，简称IEA)的数据，在太阳能电池板的所有关键制造环节，中国占据了超过80%的市场份额。尤其值得一提的是，在电价飞涨的情况下，屋顶太阳能可能会成为对许多房主来说颇具经济吸引力的一项选择。野村预计，今明两年全球太阳能装置将增长近50%。

其中许多装置将在中国本土安装。中国2021年新增太阳能发电装机容量创下纪录，今年可能会再次打破这一纪录。今年上半年，中国太阳能发电新增装机容量31吉瓦，是上年同期新增装机容量的两倍多。中国政府力推分布式太阳能，驱动了从医院、学校到商业建筑的屋顶电池板装置热潮。这种分布式太阳能今年上半年占新增装机容量的近三分之二。

但全球其他地区的太阳能需求可能也会加速增长，消费者希望节省高昂的电力成本，特别是在欧洲。美国的情况则更为复杂。美国已开始对中国制造的电池板征收关税，不过许多中国企业现在也在东南亚进行生产。新通过的《降低通货膨胀法》(Inflation Reduction Act)延长了对屋顶太阳能的税收抵免，该立法还包括额外的激励措施，目的在于刺激美国国内生产。尽管贸易政治因素错综复杂，但凭借在电池板制造和更上游的多晶硅领域的主导地位，中国企业仍可能会大大受益，至少在短期内是这样，直到位于美国的竞争对手能够开始扩大规模。

自2021年初以来，用于制造太阳能电池板的多晶硅价格上涨了两倍多。最近，中国四川省的极端干旱导致水电发电量锐减，这场电力危机恐将进一步扰乱多晶硅供应。野村预计，供应吃紧将持续到今年下半年。但新增产能或很快推动价格回落。这家日本银行表示，到2023年，即使考虑到潜在的项目延误或取消，全球多晶硅产能也将比去年增加一倍以上。其中大部分产能也将位于中国。

晶圆和太阳能电池制造商等上游企业可能更容易受到多晶硅价格波动的影响。不过，下游企业将更具韧性，比如在深圳上市的电力控制系统供应商阳光电源股份有限公司 (Sungrow Power Supply Co., 300274.SZ, 简称﹕阳光电源)。据高盛(Goldman Sachs)，阳光电源在全球太阳能逆变器市场占有约三分之一的市场份额。

无论你怎么看，全世界对非化石燃料能源的需求一路飙升都让中国太阳能产业财源滚滚——无论是在价值链的哪个环节。美国竞争对手最终可能会在某些小众市场夺回一些地盘，但中国制造商的好日子似乎还会持续一段时间。

在全球气候谈判中，到底需要多少资金是一个关键问题。据国际可再生能源机构的最新估计，要实现《巴黎协定》中将气温升幅控制在1.5摄氏度以内的目标，从现在起到2050年得花费131万亿美元，这高于全球去年85万亿美元的总GDP，也比之前预计的98万亿美元多得多。《华尔街日报》分析了这笔钱将用于哪些方面的投入，政府、企业和消费者又将如何分摊这一费用。封面图片制作：Preston Jessee/WSJ WSJ S Chinese