女股神凯西·伍德的ARK推出向散户开放的风投基金

2022年9月28日13:30 CST 更新

明星选股人凯西·伍德(Cathie Wood)的ARK Investment Management LLC周二推出了ARK Venture Fund，这是该公司首次涉足私人投资领域。

该风投基金打算投资处于早期到后期发展阶段的非上市公司和上市公司，类似于ARK旗下高增长的、以科技为重点的交易所交易基金(ETF)所投资的公司。

ARK Venture Fund向包括散户在内的美国投资者开放，投资者可在金融科技初创公司Titan的在线投资平台上购买该基金，初始投资额最低500美元。从传统意义上说，风投基金仅向获认可的投资者开放，如高净值散户或机构。

“我们认为散户应有权参与地球上最令人振奋、最成功的科技公司的价值创造，即使是非上市公司，”ARK Venture Investment Committee成员、该公司分析师Maximilian Friedrich在接受采访时说。“这是我们有别于传统风投机构的一种附加价值，传统风投机构往往在散户方面没有广泛影响力和受众。”

新冠疫情期间，随着低利率和刺激措施令投资者对更高风险资产的胃口大开，ARK旗下ETF提供了丰厚回报，这让伍德和ARK声名鹊起。但今年，美联储大幅加息以遏制持续的通胀，使那些承诺未来实现增长的尚未盈利企业更难让投资者买账，从而令对风险较高资产的押注陷入困境。旗舰ARK Innovation ETF今年以来已重挫61%，但年内一直有稳定的资金流入。

Friedrich表示，ARK还计划通过其他下线分销商向注册投资顾问、家族办公室、高净值散户和机构投资者开放该风投基金。

该基金的目标投资组合配置为70%用于非上市公司，30%用于上市公司。虽然传统风投基金通常会寻找首次公开募股(IPO)或收购等退出投资的机会，但ARK基金的目标是在投资组合中的公司进入公开市场后继续持有。ARK未予透露其初始投资组合中有哪些公司。

ARK Venture Fund是一种间隔基金(interval fund)，这种基金工具限制赎回，但能让投资者买到更多不太可能在金融市场上交易的非流动性资产。据Friedrich说，ARK的基金计划提供季度赎回功能，赎回额不超过该基金资产净值的5%。

据ARK称，该基金收取2.75%的管理费，假设该基金运营第一年平均净资产约为2.5亿美元，预期这一期间的分销和其他费用的总费率将达1.47%。投资者不用为该基金向Titan支付额外的平台费。根据Morningstar Direct追踪72只基金的数据，美国间隔基金的平均管理费率为1.4%。

ARK的风投基金没有业绩报酬，即支付给基金经理的利润份额。传统上，风投基金的收费结构包括2%的管理费和20%的业绩报酬。

今年以来，由于整体市场低迷，风投交易已经放缓。然而，风投基金和初创公司的估值仍处于一些历史最高水平。ARK最初在2月份申请推出该风投基金，并在8月份提交了基金招募说明书。

Titan联合创始人兼联席首席执行官Joe Percoco在接受采访时说：“ARK团队通过Titan不仅能够为散户提供风投机会，而且可以说，我们是在ARK团队可以从投资角度达成有利交易的时候去做这件事。”

Titan本月早些时候在其平台上向散户推出了Apollo Global Management Inc.和凯雷投资集团(Carlyle Group, CG)管理的房地产和私募信贷基金。Titan称其目前拥有约55,000名客户，管理资产超过7.5亿美元。