杠杆融资市场持续低迷，银行自己消化支持收购尼尔森交易的债务融资

2022年10月12日12:00 CST 更新

多家投行为支持大型公司并购交易继续将数十亿美元的风险债务纳入自己的资产负债表，虽然最近市场的低迷令他们难以向投资者出售这些债务。

据知情人士透露，包括美国银行(Bank of America Corp., BAC)、巴克莱集团(Barclays PLC, BCS)和瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG, CS)在内的多家银行正在将支持一个私募财团收购收视数据公司尼尔森(Nielsen Holdings PLC, NLSN)交易的大部分举债相关融资纳入自己的资产负债表。

这些银行之前同意牵头进行110亿美元的债务融资，计划将63.5亿美元的定期贷款和约20亿美元的担保债务出售给多家第三方投资者。但是，杠杆融资市场的持续疲软抑制了投资者的热情。根据监管公告，金融公司Ares Capital Corp.也已同意牵头提供21.5亿美元的第二留置权贷款。

Elliott Management Corp.旗下私募股权部门Evergreen Coast Capital Corp.和Brookfield Asset Management Inc.牵头了一个财团进行这宗收购交易。

在最近市场环境剧烈波动之际，银行已经很难出售债务。据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)报道，包括美国银行和巴克莱在内的机构，如果出售为支持马斯克(Elon Musk)收购Twitter Inc.而承诺提供的约130亿美元债务，估计将面临5亿美元的损失。

而且，知情人士表示，随着利率不断上升，投资者继续要求对投机级信用债提供更具吸引力的定价，这一数字可能会进一步膨胀，促使承诺为收购Twitter提供债务的银行考虑将部分债务保留在自己的资产负债表上。

上个月，另外一个银行财团虽然同意将支持收购思杰系统公司(Citrix Systems Inc., CTXS)交易的60亿美元债务保留在其资产负债表上，但在向Vista Equity Partners和Elliott Management的私募股权部门出售相关债务时，仍吞下了超过5亿美元的损失。

旨在遏制通货膨胀的加息举措已经在伤害高负债公司。惠誉国际评级(Fitch Ratings)称，8月份杠杆贷款违约创下了两年来的高位，达到60亿美元，并且由于经济衰退的可能性上升，预计明年还将进一步上升。