美国监管机构寻求减少国债市场对大型银行交易商的依赖

2022年11月11日09:20 CST 更新

根据周四发布的一份联邦报告，监管机构正在寻求扩大规模达24万亿美元的巨大美国国债市场的交易，可能将权力从主导该市场数十年之久的少数大型银行的手中转移出去。

这份将由美国高级监管机构于周四发布的报告显示，监管机构有意支持多对多交易的发展。这些机构包括美国财政部、美联储、美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)和美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission, 简称CFTC)。

根据这一概念，买卖双方将直接交易美国国债，而不是依赖大银行。例如，大型共同基金或保险公司可以直接互换证券，而不是利用银行作为中介。其他一些市场也采用了类似的交易方式；例如，在公司债券市场和许多衍生品市场上，这种交易方式小范围存在。

美国官员强调，他们仍处于研究推动多对多交易有何利弊的早期阶段。纽约联储下周主办的一个会议将在一定程度上聚焦于这一想法。这种交易需要市场中有一个基础设施使其成为可能，例如共同的法律协议或一个为买卖双方清算交易的中央清算中心，因此任何变化都可能需要数年时间来发展。

“从理论上讲，多对多交易可以增加潜在交易对手方的数量和多样性，或重塑他们之间的竞争，从而改善市场流动性，”该监管报告称。“多对多交易也可能提高透明度。”