美国地区银行First Republic Bank到底出了啥事？

2023年3月17日15:40 CST 更新

在美国两家大型地区性银行硅谷银行(Silicon Valley Bank)和Signature Bank倒闭后，First Republic Bank (FRC)的股价在过去一周遭受严重打击。周四，在《华尔街日报》(The Wall Street Journal)报道了美国多家大型银行正在讨论对位于旧金山的First Republic进行联合救助后，First Republic和许多其他金融公司的股价都出现了反弹。根据该救助计划，摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)等11家银行将动用它们自己的资金向First Republic注入总计300亿美元的存款。

First Republic发生了什么事？

在硅谷银行的母公司硅谷银行金融集团(SVB Financial Group, SIVB)3月10日爆雷后，First Republic是被这场危机波及到的数家银行之一，因为该行与硅谷银行有一些相似之处，比如银行规模，面向的大部分都是富有客户群，还有它们吸纳的存款大多超出了保险覆盖范围。

First Republic为什么需要存款？

与过去一周的许多美国地区性银行一样，First Republic面临着存款流失之忧，反映出在外界看来与硅谷银行的相似之处引发的种种担忧。

硅谷银行之所以崩溃，是因为其核心业务是向风投公司及风投投资的初创企业提供贷款，而这块业务在亏损，硅谷银行因此出现持续的现金需求。但硅谷银行大量投资于长期债券，这些债券的价值因美联储过去一年的加息行动而受损，这意味着硅谷银行只能亏损出售这些债券。

之后当硅谷银行尝试筹集现金时，储户纷纷取款撤离，这些储户主要是企业客户，账户存款额远远超过美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp., U.S., 简称FDIC)可提供保障的25万美元的限额。整个银行系统中的无保险覆盖储户开始关注这个消息，于是First Republic就被置于审视之下。该行有大约三分之二的存款无保险覆盖。

对First Republic的这次救助将如何进行？

据《华尔街日报》报道，摩根大通、花旗集团(Citigroup Inc., C)、美国银行(Bank of America Corp., BAC)和富国银行(Wells Fargo & Co., WFC)正在磋商各用自己的资金向First Republic注入50亿美元存款，其他一些大银行也将参与注资，但注资规模将低于50亿美元。此举目的之一是通过展示大型银行愿意将其资金存入地区性银行，恢复人们对地区性银行的信心。

这种情况让人回想起2008年金融危机时美国银行系统上演的“大戏”，当时摩根大通扮演了白衣骑士的角色，先是收购了贝尔斯登(Bear Stearns)，然后又买下了Washington Mutual。

由美国财长耶伦(Janet Yellen)牵头的、数家美国监管机构组成的团队说：“这种大银行联合行动展示支持的行为极受欢迎，显示出美国银行系统的韧性。”

First Republic Bank的问题解决了吗？

这一点还不清楚。周四后市该股股价上涨，但后来涨幅有所收窄，表明人们可能怀疑交易是否能成行，或是否会对更广泛的储户信心带来理想的提振。

其他银行业问题可能也仍未得到解决。瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG, CS, CSGN.EB)的股价在苏黎世市场回升，此前一天，这家瑞士巨头同意从瑞士央行(Swiss National Bank)借款500亿瑞郎（537亿美元）以缓解自身危机，但目前还不清楚，欧洲是否即将出现更大的动荡。

由于地区性银行的状况引发恐慌，First Republic Bank股价重挫，而据《华尔街日报》报道，在两个月前，该行高管出售了数以百万美元计的公司股票。无论救助工作进展如何，这一事实都会让很多人不满。