硅谷银行的最后一搏何以失败？

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/ Gregory Zuckerman / Ben Eisen

当储户们纷纷通过手机应用取光他们在硅谷银行(Silicon Valley Bank)的存款，同时奔走相告让其在初创公司的熟人也这么做时，在这家银行内部，高管们则在寻求通过美国银行系统速度迟缓的融资机制获得紧急贷款，并说服其托管银行晚点关门，以处理一笔数百亿美元的转账。

显然，储户们的手速更快。就在数百亿美元的注资即将到位时，监管机构关闭了硅谷银行，这成为美国历史上第二大银行倒闭事件。

一些参与了此次挽救工作的人是从银行监管机构发布的新闻稿中得知了硅谷银行关闭的消息，但在那之前，他们已逐渐意识到，面对硅谷银行薄弱的资产负债表及其敏感的储户，他们几乎已无力回天。

在硅谷银行内部，员工们如今正在回想该行最后几小时的经历。根据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)听到的一段录音，一名硅谷银行员工上周五在该行资金部的一次会议上表示，这个团队当时正在以正确方式重建资产负债表。该员工说：“时间和环境并没有站在我们这边。”

3月9日周四快到中午时，西海岸的提款速度加快。高管们在办公室里不停踱步打电话，员工们在一旁看着，并通过短信互通细节信息。

就是在这时硅谷银行开始寻求帮助，怎料美国的银行融资系统速度很不给力。当时由硅谷银行金融集团(SVB Financial Group)控制的硅谷银行首先求助于旧金山联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)，寻求获得200亿美元贷款。联邦住房贷款银行系统是一个有着近100年历史的私人出资、政府支持的银行网络，宗旨是为住房抵押贷款提供支持。

联邦住房贷款银行还扮演着另一个角色。银行可以将抵押品（如按揭贷款）交给联邦住房贷款银行，换取信贷额度。为了提供资金，联邦住房贷款银行必须发行债券，这意味着它们通常只能在市场开放时放贷。

知情人士称，当时加州已经是中午，硅谷银行数额异常庞大的请求提得太晚，旧金山联邦住房贷款银行当天来不及处理。上述人士说，该行提出向硅谷银行提供一笔规模较小的贷款，但硅谷银行拒绝了。

上述人士表示，硅谷银行转而采用B计划，要求旧金山联邦住房贷款银行将200亿美元的抵押品转到美联储的贴现窗口，该行在那里可以获得紧急资金。据知情人士称，硅谷银行在旧金山联邦住房贷款银行可以拿到大约200亿美元用于融资。

然后该行遇到了另一个障碍。转移抵押品需要走个程序。知情人士说，硅谷银行在旧金山联邦住房贷款银行有未偿贷款，后者必须确定需要持有多少抵押品。

硅谷银行还试图通过作为其托管银行之一的纽约梅隆银行股份有限公司(Bank of New York Mellon Co., BK)将200亿美元的资产交给美联储。但这一步太迟了，错过了纽约梅隆银行接受托管账户向美联储转移资产指令的每日截止时间。

硅谷银行时任CEO Greg Becker当时致电纽约梅隆银行首席执行官Robin Vince，要求延长截止时间。纽约梅隆银行同意试一试。接下来的几个小时，纽约梅隆银行与硅谷银行以及在华盛顿和纽约负责证券电汇的美联储官员通力合作，输入了所有向美联储的转账。

美联储需要在实际转账之前进行一次测试。这需要时间，而且美联储也没有延长自己每天下午4点（太平洋时间）的抵押品转移期限来帮助硅谷银行。银行家们的时间用完了，硅谷银行当天未能得到这笔钱。

硅谷银行首先求助于旧金山联邦住房贷款银行 。

图片来源：IAN BATES FOR THE WALL STREET JOURNAL

3月9日，客户从硅谷银行提走了420亿美元。截至当天营业结束时，该行的现金余额约为负10亿美元。

第二天，纽约梅隆银行向美联储的转账顺利完成，这样一来硅谷银行就有可能向该央行借款。知情人士称，当旧金山联邦住房贷款银行的高管们看到美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp., U.S., 简称FDIC)有关该监管机构已接管硅谷银行的公告时，他们还在进行转账工作。

“当时我们的抵押品转移工作进展顺利，正在等待美联储和硅谷银行的电话，”旧金山联邦住房贷款银行的一名发言人说。“就在我们等电话时，FDIC接管了硅谷银行。”

硅谷银行的一些人仍然对接管一事感到愤怒，抱怨挽救过程花了这么长时间。他们说，该银行在就快要得到美联储或买家的救生索之前就被接管了，但他们也承认，取款的规模注定该行在劫难逃。

加州金融保护和创新局(Department of Financial Protection and Innovation)的发言人Elizabeth Smith说，该州经过与联邦监管机构协调，接管了硅谷银行，因为该行已经不具备偿付能力。“考虑到该行的财务状况，该行当时正在以不安全的方式运营，”她说。