嘉信理财和道富银行流失数百亿美元存款

Justin Baer

2023年4月18日09:20 CST 更新

嘉信理财集团(Charles Schwab Corp., SCHW)和道富银行(State Street Co., STT)都公布客户存款下降，这是利率上升继续影响银行资产负债表的最新迹象。

券商巨头嘉信理财集团存款比上一季度下降11%，至3,260亿美元，同比降幅30%。最大的托管银行之一道富银行周一表示，截至第一季度末，存款总额约为2,240亿美元，比12月下降5%，比一年前下降11%。

总的来说，今年前三个月嘉信理财集团流失410亿美元存款，道富银行流失118亿美元。

道富银行公布令人失望的业绩后股价大跌9.2%，成为标普500指数中表现最差的公司。嘉信理财集团股价上涨3.9%；该股曾在上个月出现的更广泛的银行业动荡中受到冲击。

纽约梅隆银行股份有限公司(Bank of New York Mellon Co., BK)和北美信托银行(Northern Trust Co., NTRS)分别下跌4.6%和2.5%。

各种规模的银行日益依赖客户存款作为廉价资金来源，然后通过发放贷款和购买债券及其他证券的方式把资金运作起来。

但随着美联储去年开始加息，银行客户开始将现金转向高收益投资，比如货币市场基金。如今银行为留下来的存款支付更高的利息。随着更多银行本周公布第一季度业绩，相关成本将变得更加明朗。

“在高利率环境下，我们原本习惯的行为模式可能会变得大不一样，”瑞银集团(UBS Group)分析师Brennan Hawken说。“对我来说，这是目前所有事情的关键。”

美联储加息的步伐让许多银行感到意外，并导致几家中小型银行倒闭，这些银行的储户成群结队地离开。尽管多数银行的财务基础仍比3月份被监管机构接管的硅谷银行(SVB)和Signature Bank强得多，但投资者正密切关注不断上升的利率如何对整个行业的收益构成拖累。

道富银行周一表示，该公司第一季度净利润下降9%，至5.49亿美元，合每股收益1.52美元，上年同期净利润为6.04亿美元。总收入增长1%，至31亿美元。

银行通过支付给储户的利率与资产收益率之间的利差来赚取利息收入。道富银行的净利息收入比去年12月当季下降了3%，令3月初曾听到道富银行高管预测第一财季利息收入基本持平的投资者们倍感意外。

Hawken说，更令人不安的是道富银行对当前财季的预测。

该行高管周一表示，随着客户将无息存款转为有息存款，或将现金投入其他替代方案，第二财季净利息收入将进一步下滑5%至10%。

“这一结果和前景都相当糟糕，”Hawken说。“3月底肯定有什么情况真的恶化了。”

道富银行董事长兼首席执行官Ron O'Hanley对《华尔街日报》(The Wall Street Journal)表示，随着客户越来越厌恶风险，上个月投资经理将更多现金转移到有息存款中，规模超预期。他说：“就动态变化而言，3月份本身就像是一个季度。”

此外，嘉信理财周一表示，第一季度净利润同比增长14%，达到16亿美元。收入攀升10%至51.2亿美元。

嘉信理财的高管们称，随着第一季度的推移，客户从存款向高收益投资的转变已有所放缓。该公司周一还表示，将暂停股票回购计划。

嘉信理财的大部分存款由其经纪部门收集，该公司将投资者的现金交由其银行部门打理。受投资者对银行财务状况的担忧影响，嘉信理财的股价上月大跌，今年迄今仍大幅走低。

今年迄今，嘉信理财股价跌37%。道富银行股价同期跌约6%。

Hawken表示，鉴于嘉信理财的股价已经受到巨大冲击，除非再出现极为糟糕的情况，否则不太可能进一步下跌。

摩根大通(JPMorgan Chase & Co., JPM)、花旗集团(Citigroup Inc., C)和富国银行(Wells Fargo & Co., WFC)上周都表示，经历过上个月关于地区性银行健康状况的恐慌后，存款已经回升。但即使是这些大型银行也被迫为存款支付更多费用，而且花旗集团和富国银行的存款在去年12月底至今年3月底期间均下降。