摩根大通借First Republic交易吸收更多富裕客户

2023年5月2日09:50 CST 更新

摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)收购倒闭的First Republic Bank扩充了这家纽约银行庞大的信贷资产和已具有主导地位的存款业务。这笔交易将在摩根大通寻求扩大财富管理业务之际为其带来一批新的富裕客户。交易还让首席执行官戴蒙(Jamie Dimon)再次扮演了行业救世主的角色。

摩根大通利用其庞大的资产负债表击败了其他竞购First Republic的规模较小的银行，First Republic于周一清晨被美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp., 简称FDIC)接管。此前在硅谷同行硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭后，First Republic于3月被挤兑1,000亿美元存款。

知情人士透露，浦瑞兴金融集团(PNC Financial Services Group Inc., PNC)、Citizens Financial Group Inc. (CFG)和Fifth Third Bancorp (FITB)也在周日向FDIC提交了报价。FDIC表示，竞购过程竞争激烈，但该机构选择了对存款保险基金成本最小的报价。

摩根大通将接收First Republic所有920亿美元的存款，以及该银行几乎所有的资产，包括约1,730亿美元的贷款和300亿美元的证券。第一季度末，摩根大通拥有3.7万亿美元的资产，2.4万亿美元的存款。

戴蒙在周一上午与分析师举行的电话会议上说，“我们基本上以最干脆的方式得到了一家非常干净的银行。”

摩根大通的股价周一上涨约2%，这表明投资者欢迎这笔交易。

该交易与摩根大通2008年收购Washington Mutual Inc.的交易有异曲同工之处，后者仍然是史上规模最大的银行破产案。该笔交易帮助摩根大通在加州和佛罗里达州扩张，但也带来了与这家破产银行房贷问题有关的多年监管和诉讼难题。

戴蒙在早些时候救助First Republic的行动中扮演了重要角色。为了救助First Republic，美国11家银行联合注入了300亿美元存款，摩根大通是最大的贡献者之一，戴蒙试图召集其他银行采取更多行动帮助First Republic。摩根大通的银行家们还受聘向First Republic提供各种方案。

向富人提供服务的策略使First Republic成为美国20家最大银行之一。去年美国联邦储备委员会（简称：美联储）开始加息后，该行就遇到了问题。

尽管如此，为富人提供银行服务仍是一块利润丰厚的业务。高管们称，摩根大通之所以竞购First Republic，是因为想接触到后者的高净值客户群体。

2019年底，摩根大通开始努力向那些不像其私人银行客户那样富有的人增派财富顾问。戴蒙从小在银行业环境中长大，耳濡目染；他的父亲是一名资深证券经纪人，小戴蒙过去曾经营过咨询业务。尽管如此，摩根大通从来没有一支可以挑战美国银行(Bank of America Corp., BAC)的美林财富管理(Merrill Lynch Wealth Management)或摩根士丹利(Morgan Stanley, MS)的顾问队伍。

高管们称，最近几周，已经有一些First Republic的顾问开始跳槽到摩根大通，一些First Republic的客户开始将资金转移到摩根大通。未来，摩根大通将把First Republic的财富业务合并到自己的业务中，并将该银行的一些分行转型为财富中心。First Republic这个品牌将消失。

收购总部位于旧金山的First Republic也将给摩根大通在硅谷的业务带来提振。多年来，摩根大通一直试图与科技企业高管和创业公司创始人建立更好的关系。摩根大通既希望为他们理财，还希望获得他们的投行业务，而投行业务正是First Republic所欠缺的。

不过戴蒙称，摩根大通可能不会像First Republic那样快速发放低利率的大额房贷。他说，与First Republic不一样的是，摩根大通将出售大量First Republic发放的房贷。利率上升严重损害了First Republic房贷的账面值。

摩根大通的高管们一直熬到周一凌晨，等待竞购结果。美国联邦存款保险公司的公告发布时已经快凌晨四点了。

戴蒙在周一与记者的电话会议上说：“很多人彻夜未眠。”

一队高管立即飞往西海岸，与新同事们见面。摩根大通消费银行的联席负责人Jennifer Piepszak和Marianne Lake将监督该交易的整合工作。这两位女士是竞争戴蒙接班人的热门人选。