纳斯达克将以105亿美元收购金融软件公司Adenza

2023年6月13日08:15 CST 更新

纳斯达克(Nasdaq, NDAQ)已同意以现金加股票方式斥资105亿美元收购银行和券商所用软件制造商Adenza。该交易是首席执行官Adena Friedman在重塑纳斯达克方面最雄心勃勃的行动。

如果交易完成，这将是纳斯达克迄今为止最大的收购。

自2017年担任首席执行官以来，Friedman一直试图将纳斯达克从一个收入随成交波动的市场运营商转变为一家以技术为中心、收入更稳定的公司。

总体而言，投资者认可Friedman把纳斯达克收入结构多元化的努力，Friedman此举将降低纳斯达克对经营股票和期权交易所这种不稳定且竞争激烈的业务的依赖。但市场不认同Adenza交易的价格，纳斯达克的股票周一下跌12%，成为当天标普500指数中表现最差的个股。

该交易的卖方是私募股权公司Thoma Bravo，作为交易的一部分，该公司将获得纳斯达克14.9%的流通股，使其成为后者的最大股东之一。

纳斯达克、Adenza和Thoma Bravo周一在一份新闻稿中公布了这项交易，此前《华尔街日报》(The Wall Street Journal)报道过该交易。

根据周一的新闻稿，Adenza预计今年收入约为5.9亿美元。去年，纳斯达克净收入为36亿美元。

根据Adenz对2023年的财务预测，总部位于纽约的纳斯达克的收购出价将是Adenz调整后利息、税项、摺旧、摊销前收益(Ebitda)的约31倍。相比之下，标普500指数中的科技公司的平均市值是调整后Ebitda的17倍。

标普全球评级公司(S&P Global Ratings将纳斯达克的长期发行人信用评级从BBB+下调至BBB，因为纳斯达克计划背负59亿美元的债务来为该交易融资。这一评级调整凸显了纳斯达克面临的风险。

纳斯达克表示，致力于在交易后的三年内减少债务负担。纳斯达克为上述收购出价辩护，指出Adenza的利润率很高，并有可能使纳斯达克成为世界上最大一些银行不可或缺的技术供应商。

纳斯达克将以57.5亿美元现金和8,560万股普通股来支付收购Adenza的交易。

为了抵消向Thoma Bravo发行新股的稀释影响，纳斯达克表示计划逐步回购股票。纳斯达克表示，预计收购Adenza将在两年后开始对其每股收益产生积极影响。

两家公司表示，预计该交易将在6到9个月内完成，此前需要获得监管部门的批准并完成其它常规条件。