央行数字货币：好处与风险
作者埃斯瓦尔·普拉萨德在英国《金融时报》上发表的一篇文章中指出，随着现金时代临近终结，世界各地的许多央行都在努力推出自己的数字货币。
鉴于数字货币相对于现金的优势，中央银行的数字货币时代似乎已经来临，但它们也对自身的发行机构构成了威胁。
作者补充称，将资金存放在央行数字货币的数字钱包中，比存放在商业银行内更为安全，而这是因为中央银行永远不会破产。
中央银行所面临的挑战在于，在不推翻当前支付系统的情况下，使其数字货币成为向个人提供金融服务以及在个人对个人支付领域内的可行选择。
资金的有效期
新加坡金融管理局最近发布的一份白皮书描述了如何为特定目的和目标来设计加密货币，例如使之在特定的时间段内有效，或是将其分配给特定的零售商以及预设群体。
作者解释称，这些数字货币的发行将会刺激消费，因为人们经常会将政府在不确定时期提供的现金储蓄起来，例如在新冠疫情期间提出的刺激计划，从而降低了计划的有效性。
数字货币还可以被设计和分配用于特定目的，例如仅用于购买汽车或者耐用品，从而增强了在特定部门中这类资金转移的经济有效性。
对资金编程
数字货币的特点之一就是包含其他的选项，其中包括施加负名义利率以抑制储蓄。在这样的情况下，可以对数字货币进行编程，以促进特定领域内的合同安排，而只有当所有缔约方都满足条件时，这些资金才会自动释放。
作者表示，此类创新为货币如何改善经济和社会绩效开辟了新的视野，但是也有必要考虑任何新技术所带来的负面影响。
作者承认，在某些情况下，喜欢储蓄而不是消费的人士可能会出于自身的自由意志，而以低价交易他们“可编程”的货币。
作者指出，这些风险的影响可能会非常有限。新的加密工具可以限制身份未经验证的人使用央行数字货币，并且可以保护交易的私密性。
限制央行数字货币钱包的余额，将会降低存款逃离银行的风险。
尽管如此，作者警告称，金融创新并非没有风险。因为如果中央银行在支付系统中的权力被用于执法或者监视目的，央行就将被视为政府的政治代理人。
最后，央行的独立性、可信度和合法性事实上已经面临威胁。它们发行的钱越多，它们所面临的政治压力就会越大。此类创新至少会威胁央行货币的完整性。具有讽刺意味的是，央行货币的数字化反而破坏了自身值得信赖的属性。