SEC通过对货币市场基金规则的变更

2023年7月13日07:20 CST 更新

美国监管机构15年来第三次通过修改货币市场基金规则来防止这些基金在金融动荡时需要救助，投资者今年向这些基金投入了大量资金。

美国证券交易委员会(SEC)周三以3-2的投票结果通过了对货币市场基金规则的变更，此前美联储曾在2008年和2020年通过紧急贷款机制为货币市场基金提供支持。SEC此前的两次规则修改未能避免投资者在市场面临极端压力时大规模撤离某些基金。

由于货币市场基金向客户提供比银行更高的利率，加上今年早些时候发生了一系列银行倒闭事件，因此货币市场基金的资产总额今年已激增至近5.5万亿美元的创纪录水平。根据Crane Data的数据，货币市场基金6月底的平均利率为4.81%，而银行储蓄账户的平均利率为0.42%。

在共同基金说客和一些议员的批评下，SEC周三对其2021年提出的规则进行了修改。当时的版本要求一些基金实施所谓的摆动定价，这是欧洲使用的一种机制，旨在防止基金投资者在其他投资者在压力时期撤资时看到自己的份额被稀释。

取而代之的是，最终规则将要求机构投资者使用的某些货币市场基金在每日净赎回超过净资产的5%时收取费用。

最终规则还要求基金至少将其资产的25%投资于一天内到期的资产，高于目前的10%；并将至少50%投资于一周内到期的资产，高于目前的30%。

此外，SEC还废除了2014年规则变更的部分内容，该变更允许货币市场基金在其流动资产低于特定门槛时收取费用或暂停赎回。SEC称，这些规定似乎导致了一些货币市场基金在2020年出现赎回潮。