私募行业募资额创五年新低

2023年7月27日11:25 CST 更新

私募股权投资公司的融资低迷状况在第二季度进一步加深，因为金融环境趋紧使得投资者不愿将更多资金投入以债务驱动的收购交易。

研究机构Preqin的数据显示，在截至6月30日的三个月里，全球私募股权投资公司共募集资金1,067亿美元，同比下降了35%。在此期间，这些公司完成了166支基金的募资，数量同比减少53%。

第二季度募资金额是该行业自2018年同期以来最低的季度总额。Preqin的数据显示，即使在2020年经济冻结和新冠封锁期间，私募股权公司的季度募资额也比今年第二季度要高。

这家总部位于伦敦的研究机构的私募股权部门主管Cameron Joyce表示，这种低迷状态很可能会持续一段时间。他说，作为私募股权基金关键资金来源的许多机构，在投资这一资产类别已经触及极限的情况下，无法增加投资。当上市证券的下跌打破了机构的投资配置平衡时，就会出现这种被称为分母效应的情况。

Joyce说，此外，过去一年资产出售缓慢，导致许多投资者用于新基金承诺的现金减少。

他说：“承诺投资的长期意愿很高，但有限合伙人配置资本的能力受到了打击。”

该行业的放缓大致始于2022年3月美联储开始加息之时。在此之前，私募股权行业刚刚经历了有史以来最活跃的时期，当时该行业疫情暴发后的募资和投资额都创下新纪录，其中包括2021年第二季度募集的2,554亿美元资金。

Joyce说，今年募资放缓对规模较小、经验较少的投资公司伤害最大，因为许多机构将减少的投资预算集中在长期合作关系上，而不是增加新的经理人。