中国经济担忧引发香港投资型保险大卖

汇丰银行的香港保险业务正在帮助该行减少对贷款的依赖。

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中国经济举步维艰，但有一项业务却在蓬勃发展：向前来香港的内地游客销售保险。

近几个月来，内地游客挤满了香港保险代理机构的办公室，并在银行排起了长队。在中国政府结束严格的疫情管控措施并重新开放与香港的边境后，投资型保单的销售重新焕发生机。

当人们对中国经济的健康状况产生疑虑时，这种保单的需求往往会上升。

内地客户利用香港保单分散人民币投资，今年以来人民币兑美元汇率已大幅下跌。香港的保单是以美元或港元计价，而港元实行盯住美元的联系汇率制。美国股市今年也已反弹，而中国股市则萎靡不振。

最大市场包括香港和其他亚洲市场的汇丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC, 0005.HK)是这种趋势的受益者之一。在中国经济放缓给这家总部位于伦敦的银行的其他部门带来挑战之际，该业务的增长受到欢迎。

汇丰希望减少对传统的利率敏感型领域的依赖，比如对公司和家庭的贷款。该行已涉足历来由友邦保险控股有限公司(AIA Group., 1299.HK, 简称﹕友邦保险)和英国保诚集团(Prudential)等保险巨头主导的市场。这并非巧合： 汇丰控股集团主席杜嘉祺(Mark Tucker)曾担任这两家公司的首席执行官。

随着各国央行为抗通胀而加息，汇丰股价年内大幅上扬。

但该行如此依赖利息收入不禁让人怀疑，如果利率下行，汇丰的表现会如何。汇丰希望通过满足亚洲日益壮大的中产阶级的财富需求来获得更多的手续费收入。

近期内地游客去香港买保险在一定程度上可能归因于疫情间无法满足的需求。但伦敦Redburn Atlantic的分析师Fahed Kunwar表示，整个亚洲也有长期的增长动力，亚洲许多国家缺乏健全的社会福利计划。

Kunwar表示：“保险被认为是非常重要的，它可以为在这些国家的人提供安全保障，这样他们就能够进行更多的投资。”他还说，在新冠疫情暴发前，汇丰控股在香港的保险业务就曾迅速增长，现在看起来正在恢复那种增长。

汇丰控股上个月表示，截至6月的三个月，该公司在香港的寿险业务收入较上年同期猛增约2亿美元，带动财富管理业务收入增长。汇丰控股财务总监艾桥智(Georges Elhedery)告诉投资者，该公司最近在香港售出的新保单中，有近三分之一是中国内地客户购买的。

就整个香港而言，保险业务的表现已经好于新冠疫情前的水平。根据香港保险业监管局(Insurance Authority)的数据，今年上半年，中国内地访客的新造业务保费共计约40亿美元，较2019年同期增加了逾20%。

保诚和友邦保险强调了来自中国内地的资金激增。友邦保险首席执行官李源祥表示，在庞大的中国内地访客业务带动下，友邦保险香港业务的新业务价值较2022年上半年增加超过一倍。

香港的银行也普遍受益。内地客户需要本地支票账户来用美元或港元支付保费，他们还涌向美元定期存款，这些存款的利率远高于他们在内地所能享受的利率。

中国严格控制资本外流，设置了每人每年5万美元的购汇额度。在香港购买保险是中国公民将这些资金利用起来在全球进行长期投资的一种方式。

据保险代理和经纪人称，在香港销售的、受中国大陆客户欢迎的保险实际上是兼具寿险和重疾险功能的储蓄产品。

客户支付若干年的保费。保险公司将保费投资到不同的资产中，以获得较长时期的回报。客户以后可以将这笔钱用于退休、子女教育或递延年金。

两年前，汇丰承诺在五年内斥资逾35亿美元打造亚洲财富管理业务。从那时起，汇丰聘请了数千名员工，并达成了一系列交易。在中国内地，汇丰至少在六个城市聘用了1,400名理财经理，通过名为“汇丰聆峰创投计划”(Pinnacle)的无分行财富管理业务销售保险并提供投资建议。