台积电认为芯片业周期转折点近在眼前

2023年10月20日12:25 CST 更新

全球最大的芯片代工商台湾积体电路制造股份有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 简称:台积电)认为，半导体市场的转折点终于近在眼前。AI相关需求也将成为一个长期推动力，这一需求现已遭遇供应瓶颈。

过去几个季度里，半导体供应链的库存积压一直令台积电承压。该公司周四报告称，在截至9月当季，收入同比下降11%。净利润下降25%。但这两个指标均高于标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)给出的分析师预期。

更令人乐观的是，台积电预计第四季度收入和利润都将高于分析师目前的预期。该公司的预期区间中点仍意味着收入同比减少4%。但这一相对乐观的展望表明，台积电认为市场底部已近在咫尺。台积电股价今年迄今已上涨22%，2022年下跌27%。

事实上，该公司有一些良好理由预期未来的日子会更好。这家芯片制造商表示，已开始看到智能手机和个人电脑需求企稳的迹象。尽管台积电总裁魏哲家(C.C. Wei)表示，现在判断需求大幅反弹还为时过早。台积电预计今年的资本支出将达到320亿美元，低于2022年的360亿美元。

AI也正带来一波强大助力。台积电表示，AI应用的芯片需求依然强劲，尽管还不足以抵消整个芯片需求的周期性波动。该公司7月透露，AI应用仅占其收入的6%，但预计未来五年该业务的年均增长率将达到50%。

一个潜在的风险因素是地缘政治。华盛顿本周宣布对向中国和中国海外企业销售AI芯片实施新的限制；台积电称，这些新限制对其业务的任何影响短期内都是“有限和可控的”。但就长期而言，该公司表示仍在评估形势。

近期台积电面临的问题是如何提高产能，以满足AI的快速发展。其中一个可能的瓶颈是一种名为CoWoS (chip on wafer on substrate)的先进封装技术。随着芯片体积越来越小，找到更智能的方法将不同类型芯片集成在一起也成为一个更重要的提高性能的途径，特别是对于AI等要求很高的应用而言。台积电的目标是明年将其CoWoS产能扩大一倍，不过能否实现这一目标也取决于其设备供应商。

台积电相对乐观的前景加上近期出现的存储芯片制造商前景好转等其他迹象，表明半导体行业的形势正在改善。更令人振奋的是，台积电还在积极准备将AI作为下一个潜在的增长动力。

抛开地缘政治的影响不谈，该行业看起来依然令人心驰神往。