Mobileye撞上车用芯片库存过剩

2024年1月5日10:15 CST 更新

有些碰撞是难以避免的，即使你预见到它们正在到来。

2020年新冠疫情引发的车用芯片荒仍在继续产生回响。在过去的三年里，这些短缺提升了芯片行业的收入，因汽车制造商及其头部供应商都在努力建立库存，以避免因关键部件的缺乏而措手不及。

但这种情况不会永远持续下去。而汽车尤其是芯片密集的电动汽车的销售疲软，已使得车企的囤货成本尤为高昂，进而导致为该行业供货的芯片制造商的订单减少，这种苗头在恩智浦半导体(NXP Semiconductors)和安森美半导体(ON Semiconductor)等公司的第三季财报中已开始出现。

Mobileye周四以一种格外痛苦的方式加入了这个俱乐部。这家提供驱动驾驶辅助功能芯片的制造商警告投资者，客户的过多库存将导致该公司今年的销售额和盈利下降。该公司预计2024年收入将在18.3亿至19.6亿美元之间；区间的中点意味着比其公布的2023年初步收入下降9%。华尔街此前的预期是2024年收入增长23%。Mobileye还预计调整后营业利润在2.7亿至3.6亿美元之间，不到FactSet慧甚调查的分析师预期的7.52亿美元的一半。

这一消息使Mobileye在前市交易中损失了超过四分之一的市值，当日创下自2022年底从英特尔(Intel)分拆以来的最差单日表现。这一跌幅甚至超过了OnSemi此前的剧跌，OnSemi在10月底公布与该公司签订长期供应协议的客户“推掉”订单后股价下跌22%。在Mobileye发布报告后，OnSemi的股价在周四前市又下跌了2%，而恩智浦的股价在前市交易中下跌了3% 以上。

Mobileye可能一直希望早点发布坏消息。该公司定于下周在拉斯维加斯举行的国际消费电子展CES上公布一些最新产品；去年该公司在该展会上的展示帮助其股价在随后两天内上涨了11%。该公司周四还表示，预计其客户将在第一季度清空公司主要产品EyeQ芯片的大部分过剩库存。

但疫情期间积累的过剩库存可能会在今年大部分时间里困扰芯片制造商，因为该行业的生产周期长，制造商难以适应迅速的市场调整。Bernstein芯片分析师斯Stacy Rasgon在周四的一份报告中说，工业和汽车半导体市场“更接近回调的开端，而非结束，这一点很让人遗憾”，因此他对恩智浦持中性看法。许多芯片公司都在等待汽车制造商再次发力。