Temu进入美国市场对Etsy等电商构成威胁
对于在线市场平台来说，Temu的威胁来得不是时候。
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Temu可能要抢夺亚马逊(Amazon)的市场份额，但最终其他在线市场平台可能也会受到间接冲击。
这家由拼多多(Pinduoduo)支持的在线市场平台于2022年9月在美国首次亮相，并因在超级碗(Super Bowl) 投放“像亿万富翁一样购物”的广告而引起轰动。据KeyBanc Capital Markets估计，2023年Temu在美国的商品交易总额达到约90亿美元。
该公司的下一步行动是：向美国卖家开放市场。这将加剧第三方卖家本已激烈的竞争。值得注意的是，短视频平台TikTok去年推出了购物功能TikTok Shop。据《华尔街日报》去年10月报道，该平台在美国的日均销售额约为700万美元。
Temu销售的是从电子配件到厨房小器具的非必需消费品。
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鉴于Temu销售的是从电子配件到厨房小器具的非必需消费品，客户群体与其交集最明显的是亚马逊和沃尔玛(Walmart)。根据Similarweb的数据，从2022年9月到2024年1月，大约92%的Temu受众也访问过亚马逊，53%的受众也访问过沃尔玛。
Temu还无法对亚马逊构成实质性威胁，亚马逊的优势在于拥有忠实的Prime会员，他们很看重配送速度。与此同时，沃尔玛、Target和梅西百货(Macy's)等零售商经营的在线市场平台并不是这些公司的主要收入来源。
Etsy和Wayfair等停滞不前的在线零售商看起来更加脆弱。
上述电商平台都不像亚马逊那样寻求以速度取胜。尽管Etsy以销售定制手工商品而闻名，但主要销售的还是低价不知名品牌商品。Bernstein的股票分析师Nikhil Devnani指出，Etsy的这种销售特点使它与Temu形成了直接竞争。Etsy首席执行官Josh Silverman在去年12月的一次行业会议上表示，虽然Temu的进入并没有“对Etsy造成过大影响”，但确实已加剧了线上销售的竞争。据《华尔街日报》援引摩根大通的估算数据，Temu在2023年的营销支出为17亿美元，预计今年将达到30亿美元。
Wayfair首席执行官Niraj Shah周四在业绩电话会议上表示，Temu、希音(Shein)和TikTok Shop等销售低成本商品的平台与Wayfair的业务并没有太多重叠，并指出这类电商竞争的是低端品质和小量购买的市场。Shah说，鉴于此，Wayfair在同类广告位上面临的竞争并不激烈。
Devnani指出，一旦Temu开始允许美国的卖家在该平台上卖货，情况就会发生变化，此举将使Temu的市场扩大到家具等大件商品。财大气粗的母公司一直乐于为Temu奢侈的广告预算提供补贴，因此Temu完全有能力为卖家提供低廉的平台进驻费用，以获得市场份额。这进而又会迫使美国的电商调整它们的收费标准。Evercore最近与Etsy平台上排名前三的卖家进行了讨论，其中有两位卖家表示，如果Temu平台允许他们维持销售价格，并采用技术帮助卖家无缝迁移商品列表，他们会倾向于在Temu平台上销售商品。
对于在线市场平台来说，Temu的威胁来得不是时候。2023年Etsy的商品总销售（即其平台上的总交易规模）连续第二年萎缩，而Wayfair的商品销售连续三年下降。两家公司最近都在大规模裁员，以削减成本。
迄今为止，这两个平台都抵制住了砸钱投放广告的诱惑。Wayfair表示，今年第一季度的广告预算将保持在收入的11.5%至12.5%，在正常范围内，Etsy首席执行官曾在去年12月表示，该公司“将理性地”在投资回报高的地方竞标广告。但这两家公司的股价已经比较低迷，如果销售继续停滞，投资者可能会失去耐心。过去三年，Etsy和Wayfair股票分别贬值67%和82%。
Temu并不一定能取得成功。如果该平台的主要魅力在于商品价格低廉，那么首先美国卖家可能很难在该平台上展开竞争。虽然Temu在赢得美国顾客方面很有效，但在吸引回头客方面却不那么成功。根据KeyBanc Capital Markets的数据，虽然9月份在Temu上购物的顾客中有超过30%的人在一个月后再次光顾，但四个月后只有14%的人回归。KeyBanc Capital Markets的数据还显示，顾客流失率有所上升。此外，Temu还有可能面临阻碍其发展的监管风险。
但对Etsy和Wayfair的投资者来说，Temu还是给他们增添了一份忧虑。