芯片和台湾安全问题是科技公司面临的新“阴云”
6月，英伟达首席执行官黄仁勋在台北举行的Computex2024展会上发表讲话。
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半导体投资者长期以来一直在权衡出口限制之下越来越大的失去对华销售的风险。不过，特朗普关于台湾的言论又增加了一个全新的风险因素：台湾是全球先进制程芯片以及用于恒温器、汽车和医疗设备等产品的至关重要的成熟制程芯片主要制造中心。
这不仅事关台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing，TSMC)，这家芯片制造巨头为英伟达(Nvidia)、AMD和苹果公司(Apple)等公司生产关键处理器。台湾也是许多其他用于最终芯片产品的关键部件供应商的所在地。英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)在6月份台北举行的一次会议上发表演讲时，称赞台湾是计算机行业的“无名英雄”，并在幻灯片中展示了100多家公司，他称这些公司是这家AI芯片明星企业的“宝贵合作伙伴”。
有鉴于此，独立半导体分析师Robert Maire在一封电子邮件中写道，对中国实施限制的问题已使芯片股陷入动荡，特朗普的言论更是给这个本已激烈的问题火上浇油。无论背后的意图是什么，这些言论都令美国的反应出现不确定性，进而可能增加中国试图强制“统一”的可能性。
黄仁勋称赞台湾是计算机行业的“无名英雄”。
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对台湾的军事行动不仅会打击芯片公司，还会打击使用这些芯片的众多企业。这份名单并不短：芯片是微软(Microsoft)、谷歌和亚马逊(Amazon)云计算服务的核心，也是苹果公司iPhone和特斯拉(Tesla)电动汽车的关键。特斯拉首席执行官马斯克(Elon Musk)现在是特朗普的最大支持者之一。
即使特朗普在11月获胜，中国大陆与台湾之间的武装冲突也并非定局。不过，那些主要借AI热潮进行交易的投资者需要将一个新的风险因素纳入他们的模型中，尤其是在美国大选前政治言论只会越来越激烈的情况下。美国对华政策是两党面临的一个重大问题，保卫台湾的问题很可能会再次出现。
与此同时，投资者也在努力寻找评估AI机会的方法，尤其是即将发布的科技公司财报可能会继续主打更多的AI投资，而不是实际收入。
这方面的风险仍未被市场完全消化。纳斯达克综合指数较本月早些时候创下的历史高点有所回落，但今年迄今仍上涨了18%，是道琼斯指数涨幅的两倍多。六大科技巨头——苹果公司、微软、英伟达、亚马逊、谷歌母公司Alphabet和 Meta Platforms ——在此期间的市值总计增加了3.7万亿美元。对于一个不能再置身于政治纷争之外的行业来说，这是一场豪赌。