2026/01/29
　　台湾市场上将首次诞生仅以日本的上市房地产投资信托（J-REIT）为投资对象的金融产品。台湾大型资产管理公司国泰证券投资信托预定2月上旬上市“Cathay Daiwa Japan REITs Dividend Income ETF”。其投资标的是日本大和资产管理公司在东京证券交易所运营的交易所交易基金（ETF）“iFreeETF 东证REIT指数”，该ETF追踪的是反映J-REIT综合价格波动走势的东证REIT指数。东证REIT指数近期创下了4年以来的新高。
   　　
　　台湾当局瞄准打造“亚洲资产管理中心”，作为与各国证券交易所加强合作的一环，正促进在日本与台湾市场挂牌上市对方的ETF，即推动ETF“相互上市”（ETF互挂）。2025年秋季，已有多只台湾股票ETF在日本市场上市。日本经济新闻（中文版：日经中文网）就设立J-REIT相关ETF的背景及未来展望采访了国泰证券投资信托和大和资产管理公司的高管。（注：本采访内容由日语原稿翻译而成）
 　　
　　作为新的分散投资标的，吸引个人投资者参与
　　国泰证券投资信托的投资业务部门资深副总经理郑立诚
 　
郑立诚
　 　
　　“对台湾投资者而言，J-REIT是极具吸引力的独特产品。台湾股票的平均股息率为2.4%左右，J-REIT的分红收益率超过4%。目前在台湾市场，人工智能（AI）和高科技相关股票是最热门的投资主题。J-REIT作为投资标的与这些股票完全不同，能够成为新的分散投资标的。这也是让台湾人可以成为热门旅游目的地日本的房地产持有者的宝贵机会，正在吸引广泛年龄层的个人投资者参与”。
   　　
　　“台湾REIT市场虽然在不动产证券化相关法律通过的2003年启动，但经过20多年的发展如今市场规模仍然非常小，目前只有6只上市REIT。由于信托契约变更手续繁琐、上市审核周期长等因素，资产管理公司负担沉重的机制阻碍了市场发展。另一方面，日本是亚洲最大的REIT市场，上市品种约有60只，ETF的流动性也非常大。”
  　　
　　“（会导致利息支出增加的）日本银行进一步加息在短期内会成为波动率上升的因素，但从长期来看，日本的不动产需求依然强劲。J-REIT的估值目前处于很有吸引力的水平，而且与台湾投资者大量持有的台湾股票和美国股票的相关性也较低，对他们来说除了收益率之外，这类资产本身也值得关注。”。
  　　　
　　日本也在推动台湾ETF的普及
　　大和资产管理（Daiwa Asset Management）执行董事 永岛俊太郎
 　
永岛俊太郎
　　 
　　“1月上旬我们在台湾台北举办了联合说明会，大约有300名个人投资者到场。这体现出台湾投资者对J-REIT的高度关注，也让我感受到这次ETF确实具有潜力”。
  　　
　　“国泰与大和多年来建立了非常紧密的合作关系。大和2025年9月在东证上市了新ETF ‘iFreeETF Cathay Taiwan Tech leader Index（413A）’。投资对象是国泰在台湾市场运营的台湾股票ETF。这是浓缩了台湾占优势的科技领域的ETF，表现非常良好。不过它在日本的认知度还不够高”。
  　　
　　“因此，将首先致力于扩大ETF的普及，这是在日台金融市场上进行合作时的短期目标。从中长期来看，我认为合作不仅限于ETF的相互上市，双方还有很多能展开合作的领域。两大集团之间存在许多协同效应，未来也将继续加强合作”。