2026/02/13
马斯克在达沃斯论坛上公布了在太空建设数据中心的构想，并据称向中国厂商寻求合作（Reuters）
 
      户田敬久：在过度竞争“内卷”中苦苦挣扎的中国光伏相关股票，自年初以来大幅上涨。刺激因素之一，是被称为新一轮“画大饼”的埃隆·马斯克提出的太空数据中心构想。据称马斯克已向光伏领域多家龙头企业寻求合作。不过，4月起与海外出口相关的增值税（VAT）退税将被取消。在行业“悬崖”临近之际光伏股却急涨，折射出一个矛盾现实：中国企业正主导全球供应链。
   
  “马斯克方面或秘密接触”报道引发涨势
      有消息称，马斯克团队秘密接触多家主要光伏企业。2月4日，中国媒体报道称，其在推进在太空建设面向人工智能（AI）的数据中心构想时，已向多家龙头企业寻求合作，受此影响，光伏龙头股大涨。
 
      在上海科创板上市的晶科能源上涨20%，深圳市场的TCL中环新能源科技上涨约10%，上海市场的国晟世安科技上涨约10%，均以涨停收盘。
 
      不过在收盘后，各公司纷纷声明与相关团队不存在合作关系，未产生订单或收益、目前未参与太空太阳能发电业务等，忙于澄清。
      
      但实际上，国晟科技在此前3日也曾涨停，其他龙头股在1月中旬亦出现暴涨，光伏股近期走势本就异常。若以2025年底至2月9日的涨幅来看，晶科能源累计上涨51%，TCL中环上涨36%，远超同期上涨约4%的上证综合指数。
 
  “3年内建成太空数据中心”
 
      “将在3年内建成太空数据中心”，马斯克1月22日在瑞士举行的世界经济论坛（WEF）年会（达沃斯论坛）上强调。为此，“正推进每年生产100吉瓦（1吉瓦=10亿瓦）光伏发电设备的计划”。1吉瓦相当于一个核反应堆的发电量。
 
      他还表示，“中国每年新增1000吉瓦太阳能发电装机容量。AI增长的全部动力都依赖太阳能”。此番言论也被视为向在特斯拉上海工厂等项目上合作密切的中国方面释放善意。
 
      中国光伏龙头企业同样关注太空太阳能发电。据中国《经济观察网》报道，晶科能源在投资者说明会上表示，太空太阳能的能量密度比地面高7至10倍，发电时间也可增加4倍。另有研究机构测算称，太空光伏或将成为规模达1万亿元人民币的产业。
 
      乐天证券经济研究所首席策略师窪田真之指出：“利用不受天气影响的太阳能建设太空数据中心，不仅无需输电，也合乎逻辑。在太空中还无需为AI服务器冷却耗电，有助于节能”。
 
  中国可再生能源发电能力首次超过火电
 
      中国政府于2025年4月公布了可再生能源政策的成果，指出中国包括太阳能在内的可再生能源发电能力，历史上首次超过火电。其背后，是中国企业在光伏领域从原材料、零部件到成品的供应链中掌握超过八成全球市场份额。
 
      不过，在政府扶持下迅速扩张的光伏产业也陷入产能过剩。亏损生产蔓延，2024年全行业净亏损超过600亿元。2025年形势仍然严峻。光伏面板龙头隆基绿能科技1月公布的2025年业绩预期显示，全年净亏损可能达60亿至65亿元。
 
  光伏出口退税4月取消
 
      从4月起，光伏行业将面临新的“悬崖”。中国政府1月9日表示，自4月1日起，取消此前9%的光伏产品出口增值税退税。此前出口时13%的增值税中有9%可退还，相当于补贴。退税取消后，若企业无法将成本转嫁至销售价格，将直接冲击业绩。这是中国推进“反内卷”监管的一环，意在即便出现企业破产、行业重组也在所不惜。
 
      另一方面，海外光伏企业为应对中国厂商可能涨价，正提前在3月底前加紧采购光伏零部件和设备。中国媒体称，为满足抢购需求，各企业甚至将在2月15日开始的春节长假期间持续生产。4月后或将出现需求被提前透支的反作用。
 
      AIS资本管理合伙人肖敏捷表示：“光伏行业产能过剩的严重程度堪比房地产行业。马斯克的构想也存在诸多不确定因素，4月美国总统特朗普访华后环境会如何变化，还需观望”。
 
      在经济安全保障背景下，西方国家与中国的供应链逐步分离，但在通用产品领域仍难以摆脱对中国的依赖。当前中国光伏股的急涨，或许正映射出全球政治与经济的矛盾现实。
 
  本文作者为日经QUICK新闻 户田敬久 香港