日本车企的东南亚“现金牛”被中国动摇
2026/02/20
印度尼西亚车展上的丰田展位（2月9日，雅加达，Reuters）
在东南亚新车市场中，日本汽车的份额下滑势头仍未止住。2025年，在印度尼西亚等主要6个国家，日本车销量全部低于上年水平。日本车全年销量为227万辆，较2019年减少22%。随着在价格亲民的纯电动汽车（EV）领域具备优势的中国车企以及当地新兴厂商分流客户，日本车企赖以获取利润的“堡垒”正受到动摇。
日本经济新闻基于调查公司MarkLines及各国行业团体的资料，统计了新车销量中日本车以及中国与本土厂商所占的比例。调查对象为印度尼西亚、马来西亚、泰国、越南、菲律宾和新加坡这6个国家。
2025年，日本车在东南亚地区最大市场印度尼西亚的市场份额同比下降超过8个百分点，降至81%。泰国下降9个百分点至68%，越南下降6个百分点至33%。马来西亚和菲律宾也分别下降3～4个百分点，新加坡则下降了6个百分点。
与日本车企形成鲜明对比的是，中国及本土厂商表现强劲。在印度尼西亚，中国品牌的市场份额同比增长超过一倍，达到14%。其中，近一半由比亚迪（BYD）贡献。比亚迪于2025年7月推出的小型EV“ATTO1”，以约2亿印尼盾、接近燃油车的低价获得消费者青睐。其销量在2025年10月跃升至仅次于丰田汽车和大发工业的第三位。
以比亚迪为首的中国车企也在东南亚其他地区不断丰富EV的产品阵容，积极开拓客户。在泰国，中国品牌的市场份额增加了9个百分点，达到22%。在新加坡也提升了13个百分点。
在越南，本土厂商VinFast的强势表现尤为突出。VinFast的2024年新车销量超越丰田，跃居榜首，2025年销量继续增长。VinFast与中国大型企业合作生产核心零部件电池的小型EV“VF3”等车型销量表现亮眼。
通过充分利用政府的税收优惠和车辆登记费减免等政策，主打低价的战略取得了成效。包括VinFast在内的本土厂商，2025年的市场份额达到33.5%，首次超过日本品牌合计的32.9%。
丰田、日产等日本车企自1950年代起开始进军东南亚市场。受《广场协议》引发的日元升值影响，日本车企从1980年代中期开始全面推进本地化生产。凭借出色的燃油经济性和较低的故障率，日本车赢得了市场口碑，销量持续增长，并一举压倒此前占据优势的福特等欧美品牌。
丰田在包括中国和东南亚在内的亚洲地区，销售额和营业利润均约占集团整体的2成，销量和产量在合并口径下也达到2成，成为公司的核心市场之一。
在印度尼西亚和泰国，日本车的市场份额曾一度超过9成。相较日本及欧美，东南亚地区的环保法规相对宽松，较老车型也更容易销售。对日本车企而言，这里投资负担较轻、利润率较高，一直被视为“现金牛市场”。
局势的转变大约始于2023年前后。中国车企预见到国内新车需求增长乏力，将目光锁定在与中国签署自由贸易协定的东南亚国家联盟（ASEAN）国家。低价车型开始大量流入东南亚市场。
与此同时，泰国、印度尼西亚等东南亚国家将引进EV厂商作为培育新兴产业的重要举措加以推进，也进一步助推了中国车企的扩张。
不过，部分地区也出现了摩擦。泰国政府自2022年起以在当地建厂为条件，向中国新兴电动车品牌哪吒汽车（NETA）提供了总额超过100亿日元的购车补贴。但由于本地化生产未能按计划启动，泰国政府计划对哪吒汽车提起诉讼。
熟悉东南亚汽车产业的野村综合研究所泰国分所的首席研究员山本肇表示：“2026年中国车企的市场份额增速可能不及2025年，但上升趋势仍将持续”。一位常驻泰国的日系大型汽车企业高管也流露出强烈的危机感，称：“中国车企正通过‘试错（trial and error）’不断改进销售和生产等战略，今后将变得更加难以应对”。