2026-02-04 10:05  
▲ 2025年10月，在首尔江南区COEX举办的第27届芯片大展（SEDEX 2025）上，参观者正在三星电子展台参观HBM4产品。/News1
据悉，人工智能（AI）芯片最强者英伟达请求三星电子提前供应第6代高带宽存储器（HBM4）。据悉，三星电子正在进行最终品质检验以确保2月底前实现HBM4量产出货，但英伟达请求无论测试结果如何先行供货。因AMD、谷歌等AI芯片设计竞争对手加速追赶，英伟达开始加速确保HBM4供货。有评价称，韩国存储企业乘着“存储超级周期”（超繁荣），地位已然跃升为“超级乙方”。

无可取代的K存储地位

据悉，英伟达近期请求三星电子在完成可靠性评估和品质评价前先行供应HBM4。当前，三星电子与SK海力士都在进行HBM4的最终品质测试。分析称，因产品品质已得到一定程度的验证，英伟达遂请求跳过详细测试加急供货。而此前三星电子还因为HBM3E能否通过英伟达品质验证而患得患失，仅一代产品之隔立场便发生了逆转。英伟达在下一代AI芯片“Rubin”中搭载HBM4。

有评价称，此事体现了韩国存储企业在全球AI·芯片供应链中无可取代的地位。过去，AI生态的主导权掌握在图形处理器（GPU）制造商英伟达或运营AI大模型的大科技企业手中。但随着AI竞争白热化，情况发生了转变。因为没有支撑算法的HBM就无法驱动最尖端的AI加速器。确保HBM供应直接关系到AI芯片上市与数据中心扩建，这也使得三星电子与SK海力士等韩国存储企业握住了全球AI产业的“咽喉”。

据市场调查企业Counterpoint Research预测，今年SK海力士在全球HBM4市场的占有率将达到54%，三星电子为28%，2家合计超过80%。KB证券调研本部长金东源（音）表示：“近期的三星电子与SK海力士的姿态宛如手握绝大多数全球尖端芯片生产份额，可以随意涨价的TSMC”，“曾经英伟达图形处理器（GPU）是AI时代的必需资产，这个范围正在向存储扩大。”

此外，因存储企业集中力量生产HBM导致通用存储器短缺也提高了存储企业的议价能力。据市场调查企业DRAMeXchange称，2025年1月消费级DRAM价格为1.35美元，今年1月暴涨至11.5美元，涨幅达750%。而同期NAND闪存价格也从2.18美元涨至9.46美元。1月31日，英伟达首席执行官（CEO）黄仁勋在与台湾供应链企业高管的晚宴上表示：“今年需要大量的存储器”，“因需求太大，整个供应链恐怕都将面临困境。”

K芯片业绩飞升

而存储器芯片地位的转变也反映在了对三星电子与SK海力士的业绩预期上。全球投资银行（IB）摩根士丹利预测，三星电子和SK海力士今年的营业利润分别为245万亿韩元（约合人民币1.17万亿元）和179万亿韩元（约合人民币8559亿元）。三星电子和SK海力士去年的营业利润分别为43万6000亿韩元（约合人民币2085亿元）和47万2000亿韩元（约合人民币2257亿元），增幅预计可达4~5倍。摩根士丹利称：“2026年，这2家公司均已进入前所未有的供应受限阶段，今年全年的存储器产能已经售罄”，“相较以往，高资本效率、高利润的结构已经成形。”KAIST教授金正浩（音）表示：“存储器芯片逐步转向客户定制化产品，拥有出色设计·生产能力的韩国企业影响力进一步扩大”，“接下来的AI时代，存储将主导产业。”