中国稀土概念股大涨
2026/01/23
中国稀土相关企业的业绩在上涨（Reuters）
中国稀土概念股正在上涨。最大企业中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司的总市值增至2024年底的2.4倍。业内各公司获得政府的支持，持续增产。中美对立后的供应担忧导致稀土市场价格上涨，企业的利润率也呈现改善态势。在西方各国加快降低对中国依赖度的背景下，资金认为中国企业将继续保持优势。
在位于北京以西600公里的内蒙古自治区包头，这是一座曾经出现地铁建设受挫等负面新闻的城市。中国国务院出台文件指出要将包头建设成为“全国最大的稀土新材料基地和全球领先的稀土应用基地”，目前这里正在重获生机。包头在用于高性能磁铁的钕等轻稀土方面拥有巨大储量。
火车站周边的办公一条街聚集了北方稀土集团及其旗下公司、政府系数研究机构与大学。北方稀土集团于2025年启动了新的钕生产线。2025财年的净利润至少达到21亿元，与上年（10亿元）相比翻了一番。
稀土行业的销售额和利润均呈扩大态势。根据大智慧（DZH）的数据，对稀土开采和机械企业等47家相关企业的业绩进行统计后发现，2025年1～9月的净利润合计已与2024年1～12月持平。如果这一势头持续下去，全年很有可能创出2016年以来的利润新高。
业绩强劲的背景是稀土价格上涨带来的利润空间扩大。如果开采企业实现增长，周边的机械制造商等也会受益。
2025年4月，被美国特朗普政府征收高关税的中国启动了镝等7种稀土的出口管制。英国调查公司阿格斯传媒(Argus Media)的数据显示，从易受中国出口管制影响的欧洲价格来看，镝截至1月15日为每公斤935美元。与出口管制前相比达到3倍以上的水平，创出有可比数据的2015年5月以来的最高价。供应隐忧导致价格持续高居不下。
从全球份额来看，中国拥有储量的5成、产量的7成、精炼的9成。稀土价格上涨带来的好处很大。中国西部证券认为，到2027财年，北方稀土集团的净利润将达到41亿元，增至2025财年的近2倍。湘财证券的分析师王攀指出，如果实施出口管制，行情将更容易上涨，推动拥有较大份额的中国相关股票上涨。
投资者的预期很高。北方稀土集团的总市值在过去一年多里增至2.4倍，超过1800亿元。换算成日元达到4万亿日元。超过澳大利亚的同行企业莱纳斯稀土和美国MP材料公司。
日美等西方阵营开始降低对中国稀土的依赖度。2025年7月，美国国防部投资4亿美元，成为美国MP材料公司的最大股东。2026年1月12日，七国集团（G7）和资源型国家等的财务部长举行有关稀土等重要矿产的部长级磋商，志同道合的国家开始着手完善供应链。
中国的优势有可能被打破吗？中国实施严格的生产限制，另一方面，正在扩大生产配额。调查公司头豹研究院的数据显示，2016年至2024年的开采和精炼配额均年均增长12%。
最大铝企中国铝业于2025年在云南省设立了从事稀土精炼等业务的旗下公司。与云南省相邻的缅甸以丰富的稀土储量而闻名，可以说在国家主导下开始扩充稀土供应链。由多家国有企业合并而成、2021年成立的中国稀土正准备在广东省的2个地点进行勘探。
考虑到中美关系恶化，中国也在确保稀土以外的战略物资。例如加工汽车发动机和飞机零件的“超硬工具”的材料钨。厦门钨业拟将产量增加近2成的计划已迎来最后阶段。
如果西方阵营真的想在稀土方面摆脱中国，也不能排除中国通过增产和降价来发动消耗战的可能性。美国MP材料公司是亏损企业。至少投资资金似乎并未设想中国优势会崩溃的前景。
日本经济新闻（中文版：日经中文网）张勇祥、山田周吾